Bitcoin: Der institutionelle Ansturm erreicht volle Geschwindigkeit

Trotz der jüngsten Korrektur bei bitcoin verstärkt sich der institutionelle Ansturm auf bitcoin weiterhin.

Bitcoin, die Schatzkammer der Zukunft

Die Top 100 börsennotierten Unternehmen halten nun 990.695 BTC im Wert von 108 Milliarden US-Dollar. Bei diesem Tempo ist es schwer zu sehen, warum bitcoin bis 2035 nicht eine Million Dollar erreichen sollte.

Hier sind die fünf größten Käufe der letzten Woche:

• Strategy: 3.081 BTC (USA);
• Metaplanet: 1.009 BTC (Japan);
• Boyaa Interactive: 290 BTC (Hongkong);
• Convano: 155 BTC (Japan);
• Smarterwebuk: 45 BTC (England);

Allein die Käufe der Top 5 übersteigen das natürliche bitcoin-Angebot von 3.150 bitcoins pro Woche!

Und das ist noch nicht alles. Es gibt auch nicht börsennotierte Unternehmen. Dies ist der Fall bei Tether, Block, SpaceX und Dutzenden anderen. Zählt man Staaten hinzu, erreichen wir 3,68 Millionen bitcoins im Wert von über 400 Milliarden US-Dollar, die mehr als 310 Einheiten gehören.

Seit der Einführung der ETFs vor etwas mehr als einem Jahr erleben wir einen echten institutionellen Ansturm auf bitcoin. Kaum ein Tag vergeht, an dem nicht ein neues Unternehmen einsteigt.

Darüber hinaus haben sich die Strategien weit über einfache Einmalallokationen hinausentwickelt, wie es bei Tesla der Fall war. Wir sehen das Aufkommen intelligenter Kapitalstrukturen, die es Unternehmen ermöglichen, ihr Bitcoin-Engagement zu erhöhen.

Von Wandelanleihen bis hin zu Vorzugsaktien werden die Methoden immer ausgefeilter, da sich bitcoin als offensichtliche Wahl für Schatzmeister etabliert. Was zunächst nur ein Medienstunt war, hat sich in ein ausgeklügeltes Spiel der Finanzarchitektur verwandelt.

Strategy ebnete den Weg, indem es eine Vielzahl von Finanzprodukten schuf, die es ermöglichten, über 600.000 bitcoins zu akkumulieren. Andere Unternehmen folgen diesem Beispiel. Firmen wie XXI, Metaplanet sowie das französische Capital B und der Halbleiterhersteller Sequans übernehmen die gleiche Strategie:

Was ist die „BTC-Strategie“?

Wie genau finanzieren die mutigsten Unternehmen ihre bitcoin-Ankäufe? Es geht zunehmend weit über eine einfache Schatzallokation hinaus. Hier ein Überblick über die wichtigsten verwendeten Methoden:

• Ausgabe von Stammaktien

Unternehmen wie Strategy, Empery Digital, Semler Scientific und Semantix geben neue Aktien aus, um schnell Kapital zu beschaffen. Zum Beispiel hat Strategy auf diese Weise seit 2020 mehrere Milliarden aufgenommen. Diese Methode verwässert jedoch die bestehenden Aktionäre und kann sich negativ auf den Aktienkurs auswirken, wenn sie schlecht kalibriert ist.

• Ausgabe von Wandel- und Vorzugsanleihen

Auch Strategy, Riot Platforms und Iris Energy geben Wandelanleihen aus, eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapital. Diese Kredite, die später in Aktien umgewandelt werden können, begrenzen die sofortige Verwässerung und unterstützen gleichzeitig die bitcoin-Akkumulation.

Strategy hat diesen Hebel umfassend genutzt, um seine anfängliche Schatzkammer zu strukturieren. Einige seiner Vorzugsaktien bieten eine feste jährliche Dividende von 10 %, jedoch ohne Stimmrechte.

• Verwendung von Kassenbeständen

Unternehmen wie Sequans oder Volcon greifen auf ihre überschüssige Liquidität zurück. Einfach, aber begrenzt – diese Wahl vermeidet Verwässerung und Verschuldung, verpasst jedoch einen kleinen Hebeleffekt und eine schnellere Akkumulation.

Abschließend sei daran erinnert, dass Trump Media & Technology Group etwa 2,5 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat, um in Bitcoin zu investieren, indem sie 1,5 Milliarden US-Dollar an Stammaktien und 1 Milliarde US-Dollar an Wandelanleihen an etwa fünfzig institutionelle Investoren verkauft hat.

Die Mittel wurden verwendet, um eine Bitcoin-Schatzkammer zu schaffen. Das Unternehmen gab im Juli bekannt, dass es etwa 2,5 Milliarden US-Dollar in bitcoin und andere Wertpapiere investiert hatte. Der genaue für bitcoin vorgesehene Betrag wurde nicht explizit angegeben.

Dieser Ansturm steht wahrscheinlich nicht im Zusammenhang mit Donald Trumps Versprechen, die Vereinigten Staaten zur „globalen Supermacht von bitcoin“ zu machen.