Der kommende Verbraucherpreisindex Bericht und seine potenziellen Auswirkungen auf die Märkte

Am 11. September veröffentlicht Fed-Vorsitzender Jerome Powell wichtige Berichte zum Verbraucherpreisindex (VPI). Die Finanzmärkte erwarten diese Berichte mit Spannung, da sie einen Einblick in die Inflationsentwicklung der Wirtschaft bieten. Insbesondere im aktuellen Wirtschaftsklima dürften Powells Äußerungen Auswirkungen auf die Märkte haben und die Handelsbereitschaft in zahlreichen Anlageklassen beeinflussen.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die durchschnittliche Preisentwicklung der Waren und Dienstleistungen, die Verbraucher innerhalb eines bestimmten Zeitraums kaufen. Er gilt als der aussagekräftigste Inflationsindikator und wird monatlich vom US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht. Ein Anstieg des VPI deutet in der Regel auf eine drohende Inflation hin, während ein Rückgang auf eine Preisanpassung oder -abwertung hindeutet. Da die Inflation die Kaufkraft beeinflusst, beobachten Zentralbanken die VPI-Trends aufmerksam, um festzustellen, ob die Wirtschaft überhitzt oder abkühlt.

Die von Powell vorgelegten Berichte basieren nicht nur auf den neuesten Daten, die er vorlegt, sondern geben auch Einblicke in die Inflationsprognose der Federal Reserve und ihre Reaktion darauf. Jede Veränderung des Inflationsmusters kann weitreichende Auswirkungen haben, beispielsweise auf die Zinssätze und die Anlagestrategien weltweit.

Auswirkungen von VPI-Berichten auf den Aktienmarkt

Die Wirtschaftsindikatoren reagieren sehr empfindlich auf die Aktienmärkte – die Berichte zum Verbraucherpreisindex bilden hier keine Ausnahme. Ein über den Prognosen liegender Verbraucherpreisindex kann auf eine steigende Inflation hindeuten und Befürchtungen über eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve auslösen.

Die Märkte reagieren möglicherweise gar nicht, insbesondere bei Wachstumsaktien, die sehr empfindlich auf Zinsänderungen reagieren. Anleger werden nun zunehmend die Wahrscheinlichkeit einer strafferen Geldpolitik einkalkulieren. Diese würde die Kreditkosten erhöhen und die Verbraucherausgaben bremsen.

Sollte sich die Inflation hingegen abkühlen oder in einem vernünftigen Rahmen bleiben, wie es die Berichte zum Verbraucherpreisindex zeigen, können die Märkte davon ausgehen, dass die Fed ihre lockere Geldpolitik fortsetzen wird. Dies könnte die Stimmung der Anleger heben, insbesondere bei Aktien, die empfindlich auf Konsumausgaben und niedrigere Zinsen reagieren. Dazu zählen Technologie- und Immobilienwerte.

Die Händler werden Powells Äußerungen aufmerksam verfolgen, um herauszufinden, ob die Fed die Zinsen künftig erhöhen oder ihre Politik anderweitig anpassen wird, wodurch das Wirtschaftswachstum und die Unternehmensrentabilität beeinträchtigt werden könnten. Schon die geringsten Anzeichen einer Straffung der Geldpolitik könnten zu Volatilität an den Aktienmärkten führen, insbesondere an jenen, die in den letzten Jahren von niedrigen Zinsen profitiert haben.

Ein weiterer Markt, auf den der Verbraucherpreisindex laut Powell großen Einfluss haben kann, ist der Anleihenmarkt – insbesondere der Markt für US-Staatsanleihen. Die Zinserwartungen lassen sich regelmäßig anhand der Renditen dieser Anleihen bewerten. Für die Kenntnis dieser Erwartungen ist die Haltung der Fed zur Inflation von großer Bedeutung.

Sollte Powell einen noch stärkeren Inflationsschutz signalisieren, könnten die Anleiherenditen in Erwartung einer strafferen Geldpolitik steigen. Dies würde wahrscheinlich zu einem Kursrückgang bereits ausgegebener Anleihen führen, da diese im Vergleich zu neuen Anleihen mit höheren Renditen weniger attraktiv wären. Wenn die Inflation hingegen als unter Kontrolle betrachtet wird, können sich die Renditen stabilisieren oder sogar sinken, da die Erwartungen an Zinserhöhungen gedämpft sind.

Steigende Anleiherenditen gehen tendenziell mit einer Verschlechterung der Aktienmarkt-Performance einher, insbesondere in Sektoren wie dem der Versorgungsunternehmen und dem der Konsumgüter, die stark von den Fixkosten der Kreditaufnahme abhängig sind. Daher werden die Anleihemärkte eine entscheidende Rolle dabei spielen, die Stimmung der Anleger bezüglich Powells Bericht zum Verbraucherpreisindex widerzuspiegeln.

Die Entwicklung des Dollars steht in Zusammenhang mit den Inflationsdaten

Ein weiterer Markt, auf den der von Powell vorgelegte Verbraucherpreisindex (VPI) voraussichtlich erhebliche Auswirkungen haben wird, ist der Devisenmarkt. Der US-Dollar ist weiterhin sehr inflationsanfällig, und eine beschleunigte Inflation könnte zu einer stärkeren Visualisierung durch Händler führen, die höhere Zinsen erhalten.

Wenn Powell signalisiert, dass die Federal Reserve bereit ist, mutige Maßnahmen gegen die Inflation zu ergreifen, könnte der US-Dollar steigen, da Anleger nach höheren Renditen für Dollar-basierte Anlagen streben. Umgekehrt könnte der Dollar gegenüber anderen einflussreichen Währungen wie dem Euro und dem japanischen Yen an Wert verlieren, wenn der Verbraucherpreisindex (VPI) eine kontrollierte Inflation anzeigt.

Angesichts der zunehmenden Vernetzung der weltweiten Märkte kann sich die Volatilität des US-Dollars schnell auf andere Märkte, beispielsweise in Schwellenländern oder auf den Rohstoffmärkten, auswirken. Ein stärkerer Dollar dürfte zu einem Abwärtsdruck auf die Rohstoffpreise führen, insbesondere auf in Dollar gehandelte Rohstoffe wie Gold und Öl. Ein schwächerer Dollar würde hingegen die Nachfrage nach diesen Vermögenswerten steigern, da sie für ausländische Käufer günstiger wären.

Der Bitcoin-Crash und die Bedeutung von Powells Rede für Kryptowährungen

Der Bitcoin fiel auf knapp 112.000 US-Dollar, während die Anleger gespannt darauf warten, was Jerome Powell in seiner morgigen Rede in Jackson Hole sagen wird und ob er damit weitere Maßnahmen der Federal Reserve signalisiert. Die Konferenz, die für die Ermittlung der möglichen Zinssenkungen der Federal Reserve von zentraler Bedeutung ist, wird die Marktaussichten entscheidend beeinflussen. Krypto-Investoren erwarten insbesondere Powells Aussagen zu den gesamtwirtschaftlichen Aussichten mit Spannung, da ein Vorschlag für langsamere Zinssenkungen die Marktinstabilität weiter verstärken würde.

Der jüngste Rückgang des Bitcoin-Kurses auf den tiefsten Stand seit zwei Wochen bei 113.000 US-Dollar deutet auf eine zunehmende Besorgnis der Anleger hin. Dies ist insbesondere vor dem Hintergrund des anhaltenden Inflationsdrucks, der sich im US-Verbraucherpreisindex (VPI) zeigt, von Bedeutung. Die veröffentlichten Verbraucherpreisindex-Daten zeigten einen Anstieg der Verbraucherpreise um 2,7 Prozent auf Jahresbasis. Damit wurden die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung übertroffen und es kam zu einer Änderung der Erwartungen hinsichtlich des Zeitraums der Zinssenkung. Dies verringert die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in naher Zukunft und dämpft den Optimismus am Markt. Ryan Lee, Chefanalyst bei Bitget, sieht angesichts der Stabilität des Unterstützungsniveaus von 112.000 US-Dollar jedoch eine mögliche Erholung am Horizont, die anschließend einen Bullenmarkt auslösen könnte.

Ein Zinsrückgang aufgrund von Interventionen der US-Notenbank Fed wäre ein sehr wichtiges makroökonomisches Ereignis, das auch den Preis von Bitcoin enorm stützen würde. Die erwartete Lockerung der Geldpolitik dürfte das Wachstum der US-Geldmenge ankurbeln und die derzeitige optimistische Stimmung am Kryptomarkt weiter verstärken. Laut Andre Dragosch könnte eine weitere Reihe von Zinssenkungen den Bitcoin-Kurs bis Ende 2025 beschleunigen. Dies entspricht der Erwartung, dass Unternehmen auch zukünftig Bitcoin kaufen werden, was sich im Anstieg der öffentlich gehandelten und privat gehaltenen Bitcoins widerspiegelt.