Bitcoin-Nachrichten heute: CoinShares wandelt Verluste durch klügere Treasury-Maßnahmen in Gewinne um

CoinShares International Limited meldete für das zweite Quartal 2025 einen Nettogewinn von 32,4 Millionen US-Dollar, was einen leichten Rückgang gegenüber dem Vorquartal, aber einen Anstieg im Jahresvergleich widerspiegelt. Der europäische Vermögensverwalter, der sich auf digitale Vermögenswerte spezialisiert hat, führte den Gewinn auf robuste Gebühren im Asset Management und eine Erholung seiner Treasury-Strategie zurück. Die Finanzergebnisse des Unternehmens umfassen 30,0 Millionen US-Dollar an Asset-Management-Gebühren, einen Kapitalmarktgewinn von 11,3 Millionen US-Dollar und Treasury-Gewinne von 7,8 Millionen US-Dollar, was zu einem bereinigten EBITDA von 26,3 Millionen US-Dollar und einem unverwässerten Gewinn je Aktie von 0,49 US-Dollar beitrug. Dies entspricht einem Rückgang von 5,3 % gegenüber dem Vorquartal, aber einem Anstieg von 1,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024 [1].

Die starke Performance des Unternehmens wurde durch eine deutliche Erholung der Preise digitaler Vermögenswerte im Quartal unterstützt. Die Preise von Bitcoin und Ethereum stiegen um 29 % bzw. 37 %, was zu einem Anstieg der verwalteten Vermögen (AUM) um 26 % gegenüber dem Vorquartal führte und einen Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar erreichte. Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch steigende Kryptopreise und Rekordzuflüsse in die physisch hinterlegten Exchange-Traded Products (ETPs) des Unternehmens angetrieben. Trotz Abflüssen aus den traditionellen, derivatbasierten ETPs des Unternehmens verzeichneten die Spot-Krypto-ETPs Nettozuflüsse von 170 Millionen US-Dollar, was den zweithöchsten Wert aller Zeiten darstellt. Die Zuflüsse wurden zudem durch die Umstellung der Valkyrie ETFs auf die einheitliche CoinShares-Marke nach deren Übernahme weiter unterstützt [3].

Die Capital Markets-Einheit von CoinShares zeigte ebenfalls Widerstandsfähigkeit und Diversität in ihren ertragsgenerierenden Aktivitäten. ETH-Staking war der größte Beitragende und generierte im Quartal 4,3 Millionen US-Dollar. Delta-neutrale Handelsstrategien und Kreditvergabe trugen 2,2 Millionen US-Dollar bzw. 2,6 Millionen US-Dollar bei. Die Einnahmen aus der Bereitstellung von Liquidität sanken leicht auf 1,5 Millionen US-Dollar, was auf geringere Bruttoströme auf der XBT Provider-Plattform zurückzuführen ist. Der diversifizierte Ansatz bei den Aktivitäten im Kapitalmarkt sorgte für einen stabilen Einkommensstrom, selbst in Zeiten von Marktschwankungen [1].

Die Treasury-Strategie des Unternehmens erholte sich stark, mit nicht realisierten Gewinnen von 7,8 Millionen US-Dollar, was den im ersten Quartal verzeichneten Verlust von 3,0 Millionen US-Dollar umkehrte. Diese Wende wurde auf verbesserte Marktbedingungen und taktische Anpassungen des Portfolios zurückgeführt. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Treasury-Strategie an die Marktdynamik anzupassen, war ein entscheidender Faktor für die gesamte finanzielle Performance [4].

Mit Blick auf die Zukunft bereitet sich CoinShares auf eine mögliche US-Notierung vor, um von dem günstigeren regulatorischen Umfeld und den tieferen Kapitalmärkten des Landes zu profitieren. Die Unternehmensführung zeigte sich zuversichtlich bezüglich dieses Schrittes und verwies auf die jüngsten erfolgreichen Börsengänge von Unternehmen wie Circle und Bullish als positive Präzedenzfälle. CEO Jean-Marie Mognetti betonte, dass der US-Markt erhebliche Wachstumschancen und höhere Bewertungen für Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte bietet. Während der Zeitpunkt der Notierung noch ungewiss ist, erwartet das Unternehmen im dritten Quartal weitere Klarheit [1].

Die strategische Expansion des Unternehmens in den US-Markt ist Teil der übergeordneten Vision, die Führungsposition in Europa zu festigen und gleichzeitig neue Chancen in Nordamerika zu nutzen. Das regulatorische Umfeld in den USA hat sich zunehmend unterstützend für Krypto-Innovationen gezeigt, mit wegweisender Gesetzgebung und einer Präsidentschaftsverwaltung, die den Sektor offenbar fördert. CoinShares will diese günstigen Bedingungen nutzen, um zusätzlichen Wert für seine Aktionäre zu erschließen. Während das Unternehmen weiterhin die sich entwickelnde Landschaft digitaler Vermögenswerte navigiert, positioniert es sich durch die Erweiterung seines Produktangebots und die Steigerung der operativen Effizienz gut für nachhaltiges Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 [3].

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