Bitfinex hebt konstruktive BTC-Korrektur nach 50%-Rallye und Derivate-Anstieg hervor

Bitfinex hat seine neueste Marktanalyse für Kryptowährungen veröffentlicht und betont, dass Bitcoin seine erste nennenswerte Korrektur seit April erfährt, nachdem es zuvor einen schnellen Anstieg von 50 Prozent gegeben hatte, der den Preis von 74,501 US-Dollar auf ein neues Allzeithoch von 111,880 US-Dollar gehoben hatte. 

Der aktuelle Rückgang signalisiert eine Wende in der Marktdynamik nach fast 50 aufeinanderfolgenden Tagen mit Kursgewinnen und minimalen Unterbrechungen. Diese Korrektur steht im Einklang mit den allgemeinen makroökonomischen Entwicklungen, insbesondere nachdem ein US-Berufungsgericht ein Urteil verzögert hatte, das zuvor die Rechtmäßigkeit bestimmter US-Zölle angefochten hatte. Die daraus resultierende Unsicherheit trug zu einem Anstieg der Renditen 30-jähriger Staatsanleihen auf über 5 Prozent bei und löste eine risikoscheue Stimmung an den Finanzmärkten aus.

Gleichzeitig, so das Unternehmen, seien die Aktivitäten in Bitcoin Der Derivatesektor hat sich intensiviert. Das offene Interesse an Optionen hat mit 49.4 Milliarden US-Dollar einen neuen Rekordwert erreicht, was auf eine verstärkte institutionelle Beteiligung und erhöhte Spekulations- oder Absicherungsaktivitäten hindeutet. Der jüngste Höchststand von Bitcoin Dies deutet darauf hin, dass sich die Marktteilnehmer angesichts potenzieller makroökonomischer Herausforderungen und anhaltender Gewinnmitnahmen auf eine erhöhte Volatilität einstellen.

Diese Ansicht wird durch On-Chain-Daten gestützt, die zeigen, dass der Indikator für den relativen nicht realisierten Gewinn seine Standardabweichungsspanne von +2 überschritten hat und in eine Zone eingetreten ist, die historisch mit euphorischer Stimmung und dem Potenzial für starke Preisschwankungen verbunden war.

Obwohl die Preise gesunken sind, charakterisiert die Analyse diese Bewegung eher als konstruktive Pause denn als umfassenden Einbruch. Die Korrektur scheint vor allem auf die Reduzierung des Verschuldungsgrads und die Gewinnrealisierung nach einer der stärksten Erholungen in der Geschichte des Vermögenswerts zurückzuführen zu sein. 

Trotz nachlassender Handelsspannungen mit China zeigt die US-Wirtschaft angesichts der Unsicherheit Anzeichen von Druck

Im Gegensatz zu anderen globalen Trends zeigt die US-Wirtschaft erste Anzeichen von Druck, da sowohl Verbraucher als auch Unternehmen auf ein Umfeld reagieren, das von Handelsunsicherheiten, gedämpfter Nachfrage und unklarer politischer Ausrichtung geprägt ist.

Die Konsumausgaben gingen im April deutlich zurück. Viele Haushalte zogen es vor, mehr zu sparen, anstatt für nicht lebensnotwendige Güter auszugeben. Dies war mit zunehmenden Bedenken hinsichtlich der möglichen langfristigen Auswirkungen erhöhter Zölle verbunden. Obwohl die Inflation derzeit noch unter Kontrolle ist, könnte dies nur vorübergehend sein, da Unternehmen voraussichtlich beginnen werden, die gestiegenen Importkosten auf die Endverbraucher abzuwälzen.

Auch die Handelsbedingungen veränderten sich im gleichen Zeitraum deutlich, so Bitfinex. Die Importe gingen im April um fast 20 Prozent zurück, nachdem zuvor ein Anstieg zur Vermeidung von Zollerhöhungen zu verzeichnen war. Dies führte zu einem Rückgang des Warenhandels um 46 Prozent. deficit.

Während dieser Rückgang des Handelsdefizits die BIP-Zahlen kurzfristig anheben könnte, deuten die unveränderten Lagerbestände darauf hin, dass die Unternehmen nur zögerlich investieren oder ihre Lagerbestände aufstocken. Gleichzeitig sanken die Auftragseingänge für Kernkapitalgüter – ein wichtiger Indikator für Unternehmensinvestitionen – um 1.3 Prozent. Dies stellt den stärksten monatlichen Rückgang seit Oktober dar und spiegelt die zunehmende Zurückhaltung der Unternehmen wider.

Auch die Arbeitsmarktindikatoren zeigen erste Anzeichen einer Abschwächung. Die Zahl der fortlaufenden Arbeitslosenanträge erreichte den höchsten Stand seit 2021, und immer mehr Unternehmen stoppen ihre Einstellungspläne. Die Unternehmensgewinne gingen im ersten Quartal zurück, und die allgemeine Geschäftsstimmung hat sich eingetrübt. 

Obwohl eine vorübergehende Entspannung der Handelsspannungen zwischen den USA und China dazu beigetragen hat, dass sich die Verbraucherstimmung im Mai leicht erholt hat, vor allem aufgrund der Hoffnung auf Zollsenkungen, herrscht bei Unternehmen und Haushalten weiterhin Vorsicht vor. Sie scheinen angesichts der anhaltenden Unsicherheit eine besonnene, beobachtende Haltung einzunehmen.