Circle beantragt Börsengang, um inmitten des Stablecoin-Wachstums bis zu 624 Mio. $ aufzubringen

Die Circle Internet Group, das Unternehmen hinter dem weltweit zweitgrößten Stablecoin USDC, hat den Börsengang an der New Yorker Börse beantragt. Der Schritt könnte einen Erlös von bis zu 624 Mio. $ generieren, wenn die Aktien am oberen Ende der Spanne von 24,00 $ bis 26,00 $ notiert werden.

Das vorgeschlagene Angebot umfasst 24 Millionen Stammaktien der Klasse A unter dem Ticker “CRCL”, wobei 9,6 Millionen von Circle selbst und der Rest von bestehenden Aktionären angeboten werden.

Der Versuch von Circle, an die Börse zu gehen, kommt zu einer Zeit des raschen Wandels auf dem Stablecoin-Markt, in der institutionelle Akteure an Bedeutung gewinnen und die Regulierung beginnt, aufzuholen.

Da Stablecoins als Brücke zwischen traditionellen Finanzen und dezentralen Ökosystemen angesehen werden, wird erwartet, dass der Börsengang die Stimmung der Anleger in diesem aufstrebenden Sektor beeinflussen wird.

Großbanken führen den Börsengang von Circle an

Der Börsengang von Circle wird von Finanzschwergewichten wie J.P. Morgan, Citigroup und Goldman Sachs sowie mehreren Co-Managern geleitet.

Das Unternehmen hat den Konsortialbanken außerdem eine 30-tägige Option zum Kauf von bis zu 3,6 Millionen weiteren Aktien im Falle einer hohen Nachfrage eingeräumt.

Dies ist ein starker Vertrauensbeweis der Wall Street in einer Zeit, in der Unternehmen für digitale Vermögenswerte sowohl von den Gesetzgebern als auch von den Märkten unter die Lupe genommen werden.

Das institutionelle Interesse an Stablecoins ist in den letzten Quartalen gestiegen. Im Gegensatz zu volatilen Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether sind Stablecoins wie USDC an Fiat-Währungen gekoppelt und dienen als zuverlässige Vehikel für Zahlungen, Überweisungen und DeFi-Anwendungen.

Die Entscheidung von Circle, die öffentlichen Märkte zu erschließen, könnte eine breitere Akzeptanz der Stablecoin-Infrastruktur im Mainstream signalisieren, auch wenn die allgemeine Marktunsicherheit anhält.

Gerüchte über eine Übernahme vor der Einreichung

Die Ankündigung des Börsengangs von Circle folgt auf jüngste Spekulationen, dass das Unternehmen von größeren Kryptofirmen übernommen werden könnte.

Anfang des Jahres tauchten Berichte auf, die Ripple, den Entwickler von XRP, und Coinbase, die an der Nasdaq notierte Börse, mit möglichen Übernahmegesprächen mit Circle in Verbindung bringen. Die Einreichung vom Dienstag bestätigt jedoch, dass Circle unabhängig voranschreitet.

Circle hatte bereits im April 2024 ein S-1-Formular bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht.

Während frühe Berichte auf eine mögliche Verzögerung der IPO-Pläne aufgrund der Marktvolatilität hindeuteten, die durch die erneuerte Zollpolitik des ehemaligen Präsidenten Donald Trump ausgelöst wurde, wurde von dem Unternehmen nie eine formelle Ankündigung einer Verschiebung gemacht.

Die Einreichung am 21. Mai stellt eine erneute Bestätigung der Absicht von Circle dar, trotz externer wirtschaftlicher Faktoren an die öffentlichen Märkte zu gehen.

Regulatorisches Risiko droht weiterhin

Obwohl der Börsengang noch von der endgültigen Genehmigung durch die SEC und den Marktbedingungen abhängt, fällt der Zeitpunkt in eine wachsende Debatte darüber, wie Stablecoins in den USA reguliert werden sollten.

Da die Securities and Exchange Commission und die Federal Reserve ein stärkeres Interesse an digitalen Dollar-Instrumenten zeigen, könnte die Notierung von Circle den Anlegern einen seltenen Einblick in die Finanzmechanismen eines Stablecoin-Betreibers bieten.

Der Börsengang dient auch als Barometer dafür, wie traditionelle Finanzinstitute die Rolle von tokenisierten Vermögenswerten wahrnehmen. Das USDC-Angebot von Circle schwankte mit der Marktnachfrage, bleibt aber ein wichtiges Instrument für Krypto-Handelspaare und dezentrale Kreditplattformen.

Ein erfolgreicher Börsengang könnte eine weitere Bestätigung für die breitere Verwendung des Tokens in grenzüberschreitenden Transaktionen und Abwicklungsmechanismen darstellen.

Der Schritt von Circle in Richtung einer Börsennotierung ist einer der bedeutendsten, die bisher aus dem Stablecoin-Sektor hervorgegangen sind, wobei Konkurrenten wie Tether und Paxos immer noch privat tätig sind.

Unabhängig davon, ob Circle sein Fundraising-Ziel erreichen kann oder nicht, wird sein Marktdebüt wahrscheinlich die Art und Weise beeinflussen, wie Regulierungsbehörden und Investoren in Zukunft mit Krypto-Verbindungen verbundene Unternehmen an den öffentlichen Aktienmärkten bewerten.