eToro sichert sich eine Bewertung von 4,2 Mrd. $ und testet den Börsengang mit der Notierung an der Nasdaq

Die Aktien Broker Zeitalter und die aufkeimende Krypto-Plattform eToro treten ins Rampenlicht der Wall Street, nachdem sie ihren Börsengang mit 52 $ pro Aktie bewertet hat.

Dieser Schritt signalisiert die Bereitschaft des Unternehmens, den Appetit der Anleger auf neue Notierungen in einem Markt zu messen, der nach einer Phase der Volatilität immer noch Fuß fasst.

Das in Israel ansässige Unternehmen hat durch den Verkauf von fast 6 Millionen Aktien erfolgreich fast 310 Millionen US-Dollar aufgebracht, eine Transaktion, die die Bewertung des Unternehmens auf etwa 4,2 Milliarden US-Dollar festlegt.

Dieser Preis liegt über der ursprünglich angestrebten Spanne von 46 bis 50 US-Dollar pro Aktie.

Neben dem Angebot des Unternehmens veräußern bestehende Investoren auch eine zusätzliche Tranche von fast 6 Millionen Aktien, was den Streubesitz weiter prägt.

Der Weg bis zu diesem Moment ist mit vorsichtigem Optimismus gepflastert.

Der IPO-Markt hatte zu Beginn des Jahres Anzeichen für ein mögliches Wiederaufleben gezeigt, insbesondere nach der Rückkehr von Präsident Donald Trump ins Weiße Haus im Januar, von der einige hofften, dass sie eine anhaltende Dürre durchbrechen würde, die von steigenden Zinssätzen und anhaltenden Inflationssorgen beeinflusst wurde.

In der Tat war das erfolgreiche Debüt von CoreWeave im März ein Hoffnungsschimmer für andere aufstrebende börsennotierte Unternehmen, darunter eToro, der Online-Kreditriese Klarna und der Ticket-Wiederverkäufer StubHub.

Diese beginnende Erholung stieß jedoch auf Gegenwind.

“Die Unsicherheit der Zölle hat diese Pläne vorübergehend zum Stillstand gebracht”, hieß es in dem ursprünglichen Artikel, der eine Zeit der Nervosität am Markt einfing.

Infolgedessen entschied sich eToro, das im März zusammen mit Klarna und StubHub seinen Börsengang beantragt hatte, dafür, seine unmittelbaren Ambitionen auf Eis zu legen, da die Märkte mit den Auswirkungen der handelspolitischen Veränderungen zu kämpfen hatten.

Ein Indikator für Risiken? Das Debüt von eToro und die Marktstimmung

Jetzt, da sich eToro auf sein Nasdaq-Debüt unter dem Tickersymbol ETOR vorbereitet, könnte seine Performance als bedeutender Lackmustest für die Risikobereitschaft des breiteren öffentlichen Marktes dienen.

Die IPO-Landschaft zeigt eine erneute Aktivität; Das Unternehmen für digitale Physiotherapie, Hinge Health, hat seine Roadshow zum Börsengang begonnen und in einer am Dienstag eingereichten Mitteilung seine Absicht bekannt gegeben, bis zu 437 Mio. $ aufzubringen.

Ebenfalls am Dienstag reichte der Fintech-Innovator Chime seinen Prospekt bei der SEC ein und wies damit auf seine eigenen Bestrebungen auf den öffentlichen Markt hin.

Dies folgt auf den Schritt eines anderen Trading App, Webull, das im April über eine Fusion mit einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) an die Börse ging.

Krypto-Bestrebungen befeuern Wachstum und Investoreninteresse

eToro wurde 2007 von den Brüdern Yoni und Ronen Assia zusammen mit David Ring gegründet und agiert in einem wettbewerbsintensiven Umfeld, in dem etablierte Akteure wie Robinhood herausgefordert werden.

Das Ertragsmodell basiert auf Gebühren, die an Handelsaktivitäten gebunden sind, wie z. B. Spreads für Kauf- und Verkaufsaufträge und Nicht-Handelsgeschäfte wie Abhebungen und Währungsumrechnungen.

Die finanzielle Entwicklung des Unternehmens ist bemerkenswert: Der Nettogewinn stieg im vergangenen Jahr um fast das Dreizehnfache auf 192,4 Millionen US-Dollar, was einer deutlichen Steigerung gegenüber 15,3 Millionen US-Dollar im Vorjahr entspricht.

Ein wesentlicher Treiber dieses Wachstums war das expandierende Krypto-Geschäft.

Der Umsatz mit Krypto-Assets hat sich mehr als verdreifacht und liegt im Jahr 2024 bei über 12 Millionen US-Dollar, und kryptobezogene Aktivitäten machten im vergangenen Jahr ein Viertel des Nettohandelsbeitrags aus, was einem deutlichen Anstieg von 10 % im Vorjahr entspricht.

Dies ist nicht die Jungfernfahrt von eToro in den Prozess des Börsengangs.

“Im Jahr 2022 verwarf das Unternehmen seine Pläne, durch eine Fusion mit einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) auf den Markt zu kommen, während eines starken Abschwungs an den Aktienmärkten”, heißt es in dem Quellenmaterial.

Dieser frühere Deal hätte eToro mit einem deutlich höheren Wert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar bewertet.

Trotz des vorangegangenen Rückschlags hielt CEO Yoni Assia an einem Börsengang fest.

Er sagte CNBC Anfang letzten Jahres, dass eToro immer noch ein Marktdebüt anstrebe, aber “die richtige Gelegenheit evaluiere” und gleichzeitig Beziehungen zu Börsen, einschließlich der Nasdaq, aufbaue.

“Wir haben definitiv ein Auge auf die öffentlichen Märkte geworfen”, erklärte Assia damals. “Ich sehe definitiv, dass wir irgendwann eine Aktiengesellschaft werden.”

eToro fügte dem aktuellen Angebot ein Vertrauensvotum hinzu und gab in seinem Prospekt bekannt, dass der Investmentriese BlackRock “Interesse am Kauf von Aktien im Wert von 100 Millionen US-Dollar zum IPO-Preis bekundet hat”.

Das Unternehmen erläuterte weiter seinen Plan, 5 Millionen Aktien im Rahmen des Angebots zu verkaufen, wobei bestehende Investoren und Führungskräfte weitere 5 Millionen verkaufen sollen.

Zum Underwriting-Syndikat für dieses bedeutende Finanzmanöver gehören die Branchenschwergewichte Goldman Sachs, Jefferies und UBS.