Kupfer sagt, potenzielle Trump-Überprüfung der US-Goldreserven könnte Bitcoin-Zuflüsse ankurbeln
Kurze Zusammenfassung Ein Kupferanalyst schlägt vor, dass ein gemeldeter Plan zur Überprüfung der Goldreserven von Fort Knox zu einer verstärkten Prüfung der Goldbestände führen könnte, was Investoren möglicherweise in Richtung Bitcoin treiben könnte. Er bemerkte, dass, wenn Gold-ETFs ihre vollständige Deckung nicht nachweisen können, sie mit einem Abschlag gehandelt werden könnten — was zu einem globalen Liquiditätsabfluss führen und Umschichtungen in digitale Vermögenswerte veranlassen könnte.
Die gemeldeten Pläne von Präsident Donald Trump, die Goldreserven von Fort Knox zu prüfen, könnten zu einer verstärkten Überprüfung der Goldbestände führen, was Investoren möglicherweise in Richtung Bitcoin treiben könnte, sagte Fadi Aboualfa, Leiter der Forschung bei Copper, gegenüber The Block. Er bemerkte, dass, wenn Gold-ETFs keine vollständige Absicherung nachweisen können, sie mit einem Abschlag gehandelt werden könnten, was zu einem globalen Liquiditätsabfluss führen und Umschichtungen in digitale Vermögenswerte auslösen könnte.
"Eine Zeit erhöhter Überprüfung der zugrunde liegenden Goldbestände könnte interessante Auswirkungen auf digitale Vermögenswerte haben", sagte Aboualfa. "Wenn Gold-ETFs nicht 100%ige Bestände nachweisen können, könnten sie mit einem Abschlag gehandelt werden, was möglicherweise einen globalen Liquiditätsabfluss auslöst." Aboualfa sagte, dass in einem solchen Szenario Goldabflüsse in Bitcoin-Zuflüsse zu reduzierten Preisen umgewandelt werden könnten.
"Der Vorstoß der neuen Regierung, die Goldreserven zu prüfen, unterstreicht eine breitere Nachfrage nach Transparenz – etwas, das digitale Vermögenswerte bieten können", sagte Aboualfa. "Es ist daher keine Überraschung, dass das Momentum hinter dem Konzept einer strategischen Bitcoin-Reserve wächst."
Allerdings sagte RedStone COO Marcin Kazmierczak, er würde nicht so weit gehen zu sagen, dass all dieses potenziell neue Kapital direkt in digitale Vermögenswerte fließen wird, da diese Anlageklassen immer noch ein anderes historisches Risikoprofil haben, auf das sich die meisten traditionellen Institutionen konzentrieren. Er sagte jedoch gegenüber The Block, dass "es definitiv die Erzählung von Bitcoin als digitalem Wertspeicher unterstützt und eine Art von Abschlag durchaus plausibel ist."
In Bezug auf eine vorgeschlagene strategische Bitcoin-Reserve bemerkte Aboualfa, dass – obwohl die Goldkaufoperationen des US-Finanzministeriums minimal sind und ein radikaler Wandel in ihrem Ansatz zu Bitcoin unwahrscheinlich erscheint – es dennoch praktische erste Schritte gibt, die unternommen werden könnten, um eine SBR zu implementieren. "Selbst wenn das US-Finanzministerium aufhört, beschlagnahmte Bitcoins zu verkaufen, in Fällen, in denen es keine identifizierbaren Opfer zu entschädigen gibt, würden wir den Beginn einer strategischen Bitcoin-Reserve sehen, die aus bereits beschlagnahmten Vermögenswerten aufgebaut wird", sagte er.
Störungen in der Goldversorgung bringen Gegenparteirisiken
Aboualfa wies darauf hin, wie kürzlich Bedenken über die verfügbare Goldversorgung aufkamen, als zunehmende Mengen des Edelmetalls von London in die USA verlagert wurden, angesichts der Spekulationen, dass Präsident Donald Trump die Goldbestände des Landes auf den Marktwert umbewerten könnte.
Laut The Times sind kürzlich Diskussionen über die potenzielle Neubewertung der Goldreserven der Vereinigten Staaten aufgetaucht, um die aktuellen Marktpreise widerzuspiegeln. Derzeit sind diese Reserven zu einem veralteten Preis von 42,22 USD pro Unze bewertet, eine Zahl, die während der Bretton-Woods-Ära festgelegt wurde. Da die Goldpreise nun fast 3.000 USD pro Unze erreichen, könnte eine Anpassung der Bewertung theoretisch die Reserven des Finanzministeriums von etwa 11 Milliarden USD auf über 750 Milliarden USD erhöhen.
Aboualfa fügte hinzu, dass angesichts von Berichten über US-Banken Goldbarren von London nach New York verlagern, counterparty risk has now grown exponentially, "with clearing banks scrambling to borrow more gold but struggling to find supply."
"Mit massiven Verzögerungen bei den Lieferungen wachsen die Befürchtungen, dass eine Preisdiskrepanz zwischen Spotmärkten und ETFs, die 'nicht zugeordnetes' Gold in ihren Büchern halten, entstehen könnte", sagte Aboualfa.
Er fügte hinzu, dass, obwohl ein vollständiger Engpass in der Goldversorgung noch nicht eingetreten ist, die Märkte bereits die Möglichkeit einpreisen, dass dies passieren könnte. "Wenn ein solches Szenario eintritt, könnte die globale Liquidität erheblich gestört werden – schließlich ist der Papiergoldmarkt 133 Mal so groß wie das physische Angebot", sagte Aboualfa.sagte. "Dies könnte auch eine interessante, wenn auch volatile, Situation für Bitcoin schaffen."
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