Ondo Global Markets Nutzer-FAQ

Was ist Ondo Global Markets?

Ondo Global Markets ist eine Plattform, die öffentlich getradete US-Aktien und ETFs tokenisiert. Es ermöglicht Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten, wirtschaftliche Beteiligungen an diesen Assets zu erlangen, indem sie wertpapierbesicherte Token auf Ethereum prägen, übertragen und einlösen – mit Unterstützung für Solana, BNB Chain und weitere Plattformen, die bald folgen. Jeder Token ist vollständig durch die entsprechende Aktie oder den ETF gedeckt, die bei einem oder mehreren lizenzierten US-Verwahrstellen und Broker-Dealern hinterlegt sind (einschließlich in Transit befindlicher Zahlungsmittel).

Was sind Ondo-tokenisierte Aktien und ETFs?

Die tokenisierten Aktien und ETFs von Ondo sind digitale Tokens, die eine Gesamtrenditeexposition gegenüber börsennotierten Assets bieten. Jeder Token spiegelt die wirtschaftliche Entwicklung seines zugrunde liegenden Assets wider – einschließlich Kursbewegungen, Dividenden und Unternehmensaktionen – sodass die Inhaber dieselben wirtschaftlichen Ergebnisse erzielen, als ob sie das Asset direkt besitzen würden. Die Dividenden werden (abzüglich etwaiger Quellensteuern) wieder in das Asset reinvestiert.

Beispielsweise spiegelt AAPLon – das Suffix „-on” steht für ein tokenisierten Asset von Ondo – die Gesamtrendite von Apple Inc. wider. (AAPL), wodurch Token-Inhaber das wirtschaftliche Risiko einer Beteiligung an AAPL mit reinvestierten Dividenden tragen. Die Preise sind in USD angegeben.

Dieses Modell ist von Stablecoins inspiriert und auf Einfachheit sowie Zugänglichkeit ausgelegt: Anstatt den zugrunde liegenden Vermögenswert oder Rechte auf dessen Erhalt direkt zu halten, besitzen Token-Inhaber einen Token, der gegen Stablecoins eingelöst werden kann und gleichzeitig von der gesamten wirtschaftlichen Performance des zugrunde liegenden Assets profitiert.

Wie bieten Ondo-tokenisierte Aktien den Token-Inhabern die Liquidität traditioneller Märkte?

Ondo Global Markets ist darauf ausgelegt, sofortige Liquidität aus den traditionellen Aktienmärkten zu nutzen. Daher können wir in der Regel dieselbe Liquidität für unsere On-Chain-Token bereitstellen, die für das entsprechende zugrunde liegende Asset an traditionellen Handelsplätzen verfügbar ist. Ondo tokenisierte Aktien benötigen keine dedizierten On-Chain-Liquiditätspools. Bitte beachten Sie, dass Erstkäufer für die Ausgabe oder Einlösung von Tokens eine erfolgreiche KYC-Prüfung durch den Token-Emittenten durchlaufen müssen.

Warum ist das wichtig?

Liquidität bezeichnet, wie einfach und effizient Sie ein Asset kaufen oder verkaufen können, ohne dessen Preis wesentlich zu beeinflussen. Traditionelle Aktienmärkte verfügen oft über eine sehr hohe Liquidität, was selbst bei großen Trades enge Geld-Brief-Spannen und minimale Slippage ermöglicht. Durch ihr Design ermöglicht die Global Markets-Plattform, dass ihre tokenisierten Aktien und ETFs ein ähnliches Liquiditätsniveau aufweisen.

Wann kann ich mit Ondo-Token-Aktien traden?

Das Minting und Einlösen direkt über die Global Markets-Plattform ist in der Regel 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche (24/5) verfügbar – von Sonntag, 20:00 Uhr ET bis Freitag, 19:59 Uhr ET.* Tokens können jederzeit peer-to-peer rund um die Uhr (24/7) getradet werden.

*Bitte beachten Sie, dass das Minten und Einlösen von Tokens vorübergehend ausgesetzt werden kann aufgrund bestimmter Unternehmensaktionen (z. B. Dividenden, Aktiensplits usw.), Marktbedingungen (z. B. übermäßige Volatilität, Wechsel zu einer neuen Handelssitzung usw.) oder aufgrund ausgelöster Systemrisikokontrollen. Sie können solche Unterbrechungen unter https://status.gm.ondo.finance verfolgen.

Sind Ondo-Token-Aktien frei übertragbar?

Ja. Alle Ondo tokenisierten Aktien sind außerhalb der USA frei über unterstützte Blockchains übertragbar, vorbehaltlich der Token-Eignungskriterien und geltender vertraglicher Beschränkungen.

Wie bilden tokenisierte Aktien von Ondo den Kurs der realen Aktien ab?

Ondo-Tokenisierte Aktien sind Total-Return-Tracker ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere. Das bedeutet, dass sie sowohl Kursbewegungen als auch reinvestierte Dividenden abbilden und Nutzern somit eine Beteiligung an der wirtschaftlichen Entwicklung der realen Aktie über die Zeit ermöglichen – und nicht nur an der Kurssteigerung.

Wenn Sie eine Ondo tokenisierte Aktie halten, erhalten Sie die wirtschaftliche Beteiligung, als ob Sie die tatsächliche Aktie besitzen und deren Dividenden (abzüglich etwaiger Quellensteuern) wieder in die Aktie investieren. Dies stellt sicher, dass das tokenisierte Asset die Gesamtrendite des realen Assets widerspiegelt.

Weitere Informationen zur Behandlung von Unternehmensereignissen finden Sie in den nachfolgenden Fragen zu Dividenden und Aktiensplits.

1. Was sind Total-Return-Tracker?

Total-Return-Tracker sind Finanz-Assets, die darauf ausgelegt sind, die vollständige Wertentwicklung eines Index oder Assets abzubilden. Im Gegensatz zu Price-Return-Trackern, die nur die Kursveränderungen eines Assets abbilden, berücksichtigen Total-Return-Tracker alle Zahlungsflüsse – Dividenden, Zinsen oder Kapitalertragsausschüttungen – wobei angenommen wird, dass diese (abzüglich anfallender Quellensteuern) reinvestiert werden, um die Rendite zu vervielfachen.

Ein Total-Return-Tracker umfasst:

● Kursbewegungen – Gewinne oder Verluste des Marktwerts des Assets

● Ertragsausschüttungen – wie Dividenden (bei Aktien) oder Zinsen (bei Anleihen)

● Unternehmensmaßnahmen – wie Fusionen, die sich auf den Gesamtwert auswirken können

Indem sie sowohl Kursgewinne als auch Erträge erfassen, bieten Total-Return-Tracker eine umfassendere Abbildung der Performance eines Assets als reine Kurs-Tracker.

2. Was sind Quellensteuern?

Quellensteuern sind Steuern, die automatisch von bestimmten Einkommensarten – wie Dividenden – einbehalten werden, bevor diese ausgezahlt werden. Bei US-Aktien sind Broker in der Regel verpflichtet, einen Teil der Dividenden, die an ausländische Investoren gezahlt werden, gemäß den Steuervorschriften einzubehalten, die für die empfangende Einheit gelten.

Die Ondo Global Markets-Einheit, die die Tokens emittiert, hat ihren Sitz auf den Britischen Jungferninseln. Daher unterliegen Dividenden, die von US-amerikanischen Unternehmen an diese Einheit gezahlt werden, der standardmäßigen US-Quellensteuer in Höhe von 30 %. Dies ist der Standardsatz, der gemäß den US-Steuervorschriften auf nicht in den USA ansässige Personen Anwendung findet.

Wenn wir Dividenden reinvestieren, erfolgt dies nach Abzug dieser Quellensteuer. Als Beispiel: Angenommen, Coca-Cola (KO) schüttet eine Dividende von 1 USD pro Aktie aus und Global Markets hält 10 Aktien – das ergibt insgesamt 10 USD an Dividendenzahlungen. In diesem Fall würde die Global Markets-Plattform 30 % von 10 USD (also 3 USD) für Steuerzwecke einbehalten und die verbleibenden 7 USD zur Reinvestition in zusätzliche KO-Aktien verwenden.

3. Erhalte ich Dividenden aus Ondo-tokenisierten Aktien?

Anstatt Dividenden als Barauszahlung direkt an die Asset-Inhaber auszuschütten, investiert Ondo Global Markets deren Gegenwert automatisch – abzüglich der anfallenden Quellensteuern – in die zugrunde liegende Aktie. Infolgedessen erhalten Sie den wirtschaftlichen Nutzen der Dividenden entweder durch einen höheren Token-Wert oder einen erhöhten Token-Bestand – je nach verwendeter Blockchain.

Beispiel:

Angenommen, die Tesla-Aktie wird zu 100 $ getradet und zahlt eine Dividende von 2 $. In einem traditionellen Brokerage-Konto:

● Der Kurs von Tesla fällt nach der Dividende von 2 $ auf 98 $.

● Nach Abzug einer Quellensteuer in Höhe von 30 % (Standardsteuersatz für Anleger außerhalb der USA) erhalten Nutzer 1,40 $ Dividendenertrag in bar.

Für Ondo-tokenisierte Aktien auf Ethereum:

● Wir nehmen die Nettodividende in Höhe von 1,40 $ auf unser Brokerkonto.

● Wir investieren 1,40 $ in Tesla-Aktien. Für 1,40 $ erhält man 1,40 USD / 98 $ = 0,014 zusätzliche Aktienanteile.

● Ihr Ondo Tesla-Token entspricht nun 1,014 Tesla-Aktien statt nur noch einer Aktie.

Dadurch beträgt der Preis des Tokens 99,40 $ (1,014 × 98 $). Der Token-Preis kann vom Marktpreis der Tesla-Aktie abweichen, spiegelt jedoch den Total-Return-Wert von TSLA einschließlich reinvestierter Dividenden (abzüglich der anfallenden Quellensteuern) korrekt wider.

Dieser Ansatz vereinfacht das Dividendenmanagement und stellt sicher, dass Ihre wirtschaftliche Beteiligung automatisch wächst – eine manuelle Reinvestition ist nicht erforderlich.

Beachten Sie, dass auf anderen Blockchains (z. B. Solana) und einigen zentralisierten Börsen der Token-Preis jederzeit den Aktienkurs pro Anteil nachbilden kann. Auf diesen Blockchains und Börsen ändert sich Ihr Token-Bestand automatisch, um die reinvestierte Dividende widerzuspiegeln, während der Token-Preis stets dem zugrunde liegenden Aktienkurs folgt.

*Bei Ethereum spiegelt sich der dividendenbezogene Wert in einem Anstieg des Preises jedes Tokens wider. Auf Solana wird bei Nutzung der „Scaled UI“-Funktion der dividendenbezogene Wertzuwachs in den meisten Frontend-Benutzeroberflächen als Erhöhung der Token-Anzahl in Ihrer Wallet dargestellt. Scaled UI ist eine Token-Erweiterung auf Solana, die Emittenten ermöglicht, die für Nutzer sichtbaren Token-Bestände in Frontends dynamisch anzupassen – beispielsweise zur Ausschüttung von Erträgen. Da die angezeigten Guthaben steigen, bleiben die angezeigten Token-Preise stabil. Auf der Blockchain selbst (dem Backend) sind die Token-Guthaben stabil und die Preise steigen. Da jedoch der Großteil des Solana-Ökosystems Scaled UI unterstützt, zeigt sich der wirtschaftliche Effekt eher in Form einer höheren Token-Anzahl als in einem gestiegenen Preis pro Token.

4. Wie hoch sind die Gebühren?

Der Token-Emittent, Ondo Global Markets (BVI) Limited, erhebt derzeit keine Gebühren für das Minten oder Einlösen von tokenisierten Ondo-Aktien. (Nutzer müssen jedoch ihre Gasgebühren selbst tragen.)

Bitte beachten Sie, dass die Preise für das Minten und Einlösen von Tokens möglicherweise nicht exakt den Preisen der zugrunde liegenden Assets entsprechen, da Anpassungen aufgrund von Volatilität und Latenz erfolgen können.

5. Wie unterscheiden sich Ondo-Token-Aktien von herkömmlichen Aktien?

Tokenisierte Aktien von Ondo bilden die Gesamtrendite der jeweiligen Aktie ab – ähnlich wie ein USD-Stablecoin den Wert eines US-Dollars widerspiegelt, jedoch keinen direkten Eigentumsanspruch an den vom Stablecoin-Emittenten gehaltenen Assets gewährt.

Wie werden meine tokenisierten Ondo-Aktien gesichert und geschützt?

1. Insolvenzfeste rechtliche Struktur

Ondo-tokenisierte Aktien werden unter Verwendung erprobter Verfahren emittiert, die darauf ausgelegt sind, ein Höchstmaß an Insolvenzfremdheit sicherzustellen. Dies umfasst die Emission über eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle), die von einem eigenständigen Board of Directors mit einem unabhängigen Direktor geführt wird, sowie die Trennung von Assets, Buchführung und Konten gegenüber Ondo Finance Inc. und der Ondo Foundation-Gruppe. Diese Maßnahmen tragen dazu bei, dass die den Token zugrunde liegenden Assets auch im unwahrscheinlichen Fall einer Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit geschützt bleiben.

2. Vollständige Besicherung und Sicherungsrechte

Ondo-Tokenisierte Aktien sind vollständig durch ihre zugrunde liegenden Aktien und ETFs (zusammen mit Bargeld in Transit) gedeckt. Darüber hinaus ist der Emittent der Ondo-tokenisierten Aktien verpflichtet, jederzeit zusätzliches Sicherheitenvermögen – über die vollständige Hinterlegung hinaus – bereitzustellen, um seine Verpflichtungen gegenüber den Token-Inhabern überzubesichern.

Die Interessen der Token-Inhaber werden zusätzlich durch einen unabhängigen Drittparteien-Sicherheitenagenten, die Ankura Trust Company, geschützt. Diese hält ein erstrangiges, rechtswirksam bestelltes Sicherungsrecht an den betreffenden Sicherheiten und ist bevollmächtigt sowie befugt, im Falle bestimmter Ausfallsituationen des Emittenten die Sicherheiten in Besitz zu nehmen, in Bargeld umzutauschen und den Erlös an die Token-Inhaber auszuschütten. Wenn der Emittent beispielsweise aus irgendeinem Grund nicht in der Lage wäre, Rücknahmeanforderungen der Token-Inhaber ordnungsgemäß zu bedienen oder die vollständige Hinterlegung der Tokens aufrechtzuerhalten, könnten die erforderlichen Token-Inhaber den Sicherheitenagenten anweisen, die Sicherheiten in Besitz zu nehmen, in Bargeld umzuwandeln und den Erlös wie oben beschrieben an die Token-Inhaber auszuschütten.

3. Transparente Beteiligungen mit regulierten Verwahrstellen

Ondo Global Markets stellt tägliche Bestätigungen der Bestände an Ondo-tokenisierten Aktien bereit, die von einem unabhängigen Drittprüfer, der Ankura Trust Company, durchgeführt werden. Die täglichen Bescheinigungen können ab dem 1. Oktober 2025 online eingesehen werden. Alle Bestände von Ondo Global Markets werden bei einem oder mehreren in den USA registrierten Depotverwaltern gehalten.

4. Smart Contract-Sicherheit

Die Smart Contracts für Ondo-Aktien-Token wurden strengen Tests unterzogen und von Spearbit und Cyfrin unabhängig geprüft, um die Codeintegrität und Protokollsicherheit zu gewährleisten. Weitere Details finden Sie zum Start.

5. Wer ist berechtigt, Ondo-Token-Aktien zu minten und einzulösen?

Das Minten und Einlösen von Ondo-tokenisierten Aktien ist ausschließlich Personen vorbehalten, die den KYC- und Onboarding-Prozess von Ondo Global Markets erfolgreich abgeschlossen haben, und unterliegt bestimmten verbots- und beschränkungsbedingten Vorgaben auf Grundlage der jeweiligen Rechtsordnung. Zu den genannten Verboten und Beschränkungen zählen unter anderem folgende: Ondo-tokenisierte Aktien werden ausschließlich angeboten und verkauft (i) an Nicht-US-Personen, die sich außerhalb der USA befinden und ihre Kaufaufträge von außerhalb der USA initiieren, sowie (ii) an qualifizierte Anleger im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) und im Vereinigten Königreich.