Shell Protocol: منصة لتبادل العملات المستقرة بكفاءة وDeFi قابل للتركيب

أصدقائي، اليوم سنتحدث عن مشروع مثير للاهتمام في عالم البلوكشين يُدعى Shell Protocol. تخيلوا لو أن التمويل اللامركزي (DeFi) المعقد هو مدينة ملاهي ضخمة فيها العديد من المرافق مثل منصات التبادل والبنوك ومستشاري الاستثمار، فإن Shell Protocol هو بمثابة "محور فائق" أو "مدير ذكي" في هذه المدينة، يساعدك على جعل الكثير من الأمور أبسط وأكثر كفاءة.

ما هو Shell Protocol

ببساطة، Shell Protocol هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) مبني على بلوكشين Arbitrum One. يمكنك اعتباره نظاماً بيئياً معيارياً يتكون من العديد من العقود الذكية (وهي بروتوكولات تنفذ تلقائياً على البلوكشين). هدفه هو تسهيل استخدام خدمات DeFi للمستخدمين والمطورين على حد سواء.

للتوضيح، Shell Protocol يشبه "تطبيق DeFi شامل من نقطة واحدة". سابقاً، ربما كنت بحاجة إلى فتح عدة تطبيقات مختلفة (واحد لتبادل العملات الرقمية، وآخر لتوفير السيولة، وآخر للإقراض)، أما هدف Shell Protocol فهو أن تتمكن من تنفيذ كل هذه العمليات في مكان واحد، بل ويمكنك دمج عدة عمليات في صفقة واحدة، مما يوفر الوقت والمال (أي رسوم الغاز على البلوكشين).

يتكون هذا البروتوكول من جزئين أساسيين، يمكنك اعتبارهما "العقل" و"القلب":

• Ocean (المحيط): هذا هو "طبقة المحاسبة"، مسؤول عن تسجيل وإدارة جميع عمليات الدخول والخروج والأرصدة للأصول الرقمية. تم تصميمه بكفاءة عالية، مثل دفتر حسابات رقمي ضخم، يسمح لك بتنفيذ عدة معاملات متتالية برسوم منخفضة جداً. تخيله كخزان ضخم يجمع العديد من أحواض السيولة.
• Proteus AMM Engine (محرك صانع السوق الآلي بروتيوس): هذا هو "طبقة منطق التداول"، يحدد أسعار التبادل بين الأصول الرقمية. يستخدم تصميماً متقدماً جداً يُسمى "منحنى الترابط" (bonding curve)، ويوفر سيولة مركزة (أي كفاءة أعلى في استخدام الأموال) ورموز مزود السيولة القابلة للاستبدال (LP token). يمكنك اعتباره "آلة صرف عملات رقمية" مرنة جداً، ليست ثابتة بل تتكيف مع الاحتياجات والسوق، مثل "محرك منحنى ترابط" يسمح للمهندسين الماليين بتصميم طرق تداول حسب استراتيجياتهم.

في هذا البروتوكول، عندما توفر أموالاً لحوض السيولة، تحصل على رمز يُسمى "Shells" (الأصداف). هذه "الأصداف" هي بمثابة شهادة على حصتك في الحوض، وهي نفسها قابلة للتداول، وتوزع المخاطر، وتمنحك عوائد. مثل الأصداف الحقيقية، فهي تغلف قيمة الأصول في الحوض.

رؤية المشروع والقيمة المقترحة

رؤية Shell Protocol طموحة جداً، فهو يسعى لاستخدام العملات المستقرة (مثل USDT، USDC) كأساس لبناء "نظام عملة الإنترنت". هدفه هو خلق وسيط تبادل رقمي بلا حدود، قابل للبرمجة، ومتاح للجميع. مثل حلم البيتكوين الأصلي، لكنه يعالج مشكلة التقلب عبر العملات المستقرة.

المشكلة الأساسية التي يسعى لحلها هي جعل DeFi أكثر كفاءة واستقراراً. مثلاً، عبر تعزيز وظائف صانع السوق الآلي (AMM، أي منصة تبادل العملات الرقمية الآلية)، حتى الاستثمارات الصغيرة يمكنها زيادة سيولة الرموز بشكل ملحوظ. بالإضافة لذلك، يوفر آليات رسوم ديناميكية وحماية من انفصال العملات المستقرة عن الدولار، ليمنح مزودي السيولة عوائد أعلى ويقلل المخاطر، وهذا يمنحه ميزة على AMM التقليدية ذات الرسوم الثابتة وبدون حماية.

ما يميز Shell Protocol عن المشاريع المماثلة هو بنيته المعيارية، ومحرك منحنى الترابط العام (Proteus)، ورمز "الأصداف" الذي يجمع بين التنوع والسيولة والعائد. كما يتبنى فلسفة "الحوكمة المصغرة" للحفاظ على حيادية البروتوكول.

الميزات التقنية

الأساس التقني لـ Shell Protocol هو أنه مبني على Arbitrum One، وهي شبكة الطبقة الثانية للإيثريوم، ما يعني أنه يستفيد من أمان الإيثريوم مع سرعة معاملات أعلى ورسوم أقل. جميع عقوده الذكية متوافقة مع EVM (آلة الإيثريوم الافتراضية).

تشمل ميزاته التقنية الأساسية:

• بنية معيارية: البروتوكول بالكامل يتكون من سلسلة عقود ذكية مستقلة، مثل قطع الليغو، يمكن تركيبها وتوسيعها بسهولة. يفصل بين "منطق المحاسبة" (يديره Ocean) و"منطق الأعمال" (يديره محرك Proteus AMM)، مما يجعل النظام أكثر وضوحاً وكفاءة.
• محرك Proteus AMM: هو محرك صانع سوق آلي مبتكر يستخدم نوعاً جديداً من "منحنى الترابط" لتحقيق سيولة مركزة ورموز LP قابلة للاستبدال. هدفه أن يكون خوارزمية عامة يمكنها محاكاة أي نوع من المنحنيات، مثل "محرك منحنى ترابط" يتيح للمهندسين الماليين تصميم وتنفيذ استراتيجيات تداول مرنة.
• كفاءة عالية في رسوم الغاز: طبقة المحاسبة Ocean مصممة بعناية لتوفير رسوم الغاز بشكل كبير. هذا يعني أنه يمكنك تنفيذ عدة معاملات متتالية دون دفع رسوم مرتفعة.
• قابلية التركيب: تم تصميم Shell Protocol ليكون طبقة أساسية لعقود ذكية قابلة للتركيب، ما يسمح له بالاندماج بسهولة مع بروتوكولات DeFi الرئيسية الأخرى (مثل Curve، Balancer، Uniswap، Aave). يمكن للمطورين بناء مشاريع على Shell والحصول تلقائياً على قابلية التركيب الأصلية مع مشاريع أخرى على Shell. يمكنك دمج معاملات متنوعة (توفير سيولة، إقراض، أو تبادل عدة رموز) بشكل ذري (تنجح أو تفشل دفعة واحدة) لإنشاء تطبيقات لامركزية قوية وشاملة.
• مفتوح المصدر: كود Shell Protocol مفتوح المصدر، أي يمكن لأي شخص الاطلاع عليه، تدقيقه، والبناء عليه.

اقتصاديات الرمز

رمز الحوكمة الخاص بـ Shell Protocol هو SHELL، ورمزه هو $SHELL. إجمالي الإصدار الأولي محدد بـ 200 مليون رمز. ومع ذلك، يحق لـ Shell DAO (المنظمة المستقلة اللامركزية) إصدار رموز إضافية عبر التصويت الحوكمي.

خطة توزيع الرموز الأولية كالتالي:

• المستثمرون، الفريق، وشركة التطوير: 80 مليون رمز (40% من الإجمالي)
• الإسقاط الجوي الأولي: 40 مليون رمز (20% من الإجمالي)، مكافأة للمستخدمين الأوائل.
• الحوافز بعد TGE (حدث إصدار الرمز): 50 مليون رمز (25% من الإجمالي)، لتحفيز نمو البروتوكول.
• خزانة DAO: 30 مليون رمز (15% من الإجمالي)، تحت إدارة المجتمع.

استخدامات الرمز: رمز $SHELL يستخدم أساساً للحوكمة. من يحمل ويقفل رموز $SHELL (ليصبح veSHELL، أي SHELL محتجز للتصويت) يحصل على حق التصويت في Shell DAO والمشاركة في اتخاذ قرارات البروتوكول. كلما زادت مدة القفل، زادت قوة التصويت.

آلية التقاط القيمة: آلية التقاط القيمة في Shell Protocol مثيرة للاهتمام، حيث يُشبه بـ "نادي ليلي مجاني للدخول لكن برسوم عند المغادرة". أي أن إيداع الرموز في طبقة المحاسبة Ocean مجاني، لكن عند سحب (unwrap) الرموز من نظام Shell، يفرض البروتوكول رسوماً بنسبة معينة (حالياً صفر، لكن يمكن للـ DAO تغييرها عبر التصويت). مع زيادة استخدام البروتوكول، تزداد الأموال الداخلة والخارجة من Ocean، ويجمع البروتوكول المزيد من الرسوم، وتذهب هذه الإيرادات إلى Shell DAO، ما يعود بالنفع على حاملي رمز $SHELL.

جدير بالذكر أن المستخدمين الأوائل الذين حصلوا على نقاط Shell عبر الأنشطة يمكنهم تحويلها إلى رمز يُسمى $CRAB، وعند إصدار $SHELL رسمياً، يمكن استبدال $CRAB بـ $SHELL بنسبة 1:1.

معلومات فك قفل رموز المستثمرين والفريق وشركة التطوير ستُنشر بتفصيل أكبر مستقبلاً.

يرجى الانتباه: المعلومات أعلاه هي للعرض فقط وليست نصيحة استثمارية. سوق العملات الرقمية متقلب، والاستثمار يحمل مخاطر، لذا ابحث جيداً واتخذ قراراتك بحذر.

الفريق، الحوكمة والتمويل

الفريق الأساسي: فريق تطوير Shell Protocol هو Cowri Labs. شركة ربحية مقرها الولايات المتحدة، مسؤولة عن بناء Shell Protocol منذ إصدار النسخة الأولى في أكتوبر 2020. أعضاء الفريق يعملون عن بعد حول العالم، وأحياناً يجتمعون في "Shell Hale" في هاواي (منزل هاكر يعمل بالطاقة الشمسية).

الوضع المالي: Cowri Labs جمعت 3.6 مليون دولار من مستثمرين خارجيين، منهم Blueyard، IDEO، Stani Kulechov، وRic Burton.

آلية الحوكمة: Shell Protocol يُدار بواسطة Shell DAO (منظمة مستقلة لامركزية). أي أن مستقبل البروتوكول والقرارات المهمة تُتخذ جماعياً من قبل المجتمع.

• رمز الحوكمة: جوهر الحوكمة هو veSHELL، أي رموز $SHELL المحتجزة للتصويت. من يحمل ويقفل رموز $SHELL يحصل على حق التصويت، وكلما زادت مدة القفل، زادت قوة التصويت.
• عملية الحوكمة: تمر الحوكمة في Shell بأربع مراحل:
  1. طلب التعليقات (RFC): يمكن لأي عضو في المجتمع تقديم اقتراح في منتدى الحوكمة.
  2. النقاش: يناقش المجتمع الاقتراح علناً، ويقدم الملاحظات لتحسينه.
  3. تصويت Snapshot: عند نضج الاقتراح، يمكن لمن يملك 2000 veSHELL على الأقل (أو عبر التفويض) بدء تصويت على منصة Snapshot. يجب أن يصل التصويت إلى 10% من إجمالي veSHELL كحد أدنى، وتستمر فترة التصويت 10 أيام.
  4. التنفيذ: إذا تم تمرير التصويت، تُنفذ الاقتراحات التي تتطلب عمليات على السلسلة عبر محفظة متعددة التوقيعات تابعة لـ Shell DAO.
• حوكمة مصغرة: فلسفة Shell Protocol هي "الحوكمة المصغرة"، أي أن سلطة DAO محدودة. مثلاً، لا يمكن للـ DAO التلاعب أو مصادرة أصول المستخدمين، ولا يمكنه تجميد البروتوكول أو منع إضافة وحدات DeFi جديدة. هذا يضمن لامركزية وحيادية البروتوكول.
• نطاق قرارات DAO: يمكن للـ DAO التصويت على إعدادات الرسوم، تحويل رموز خزانة DAO، أو إصدار رموز $SHELL إضافية.

مؤسسة Shell: بالإضافة إلى Cowri Labs وShell DAO، هناك مؤسسة Shell. كيان مسجل في جزر كايمان، هدفه الرئيسي تعزيز نمو وانتشار Shell Protocol. كما تتولى المؤسسة أمور إصدار رموز $SHELL.

خارطة الطريق

منذ تأسيس Shell Protocol، مر بعدة مراحل وتطورات مهمة، ولديه خطة واضحة للمستقبل:

محطات تاريخية مهمة:

• أكتوبر 2020: إصدار ورقة Shell v1 البيضاء، إيذاناً بانطلاق المشروع.
• سبتمبر 2021: إعلان خارطة طريق Shell v2، وخطة إصدار ورقتي منحنى الترابط وOcean البيضاء.
• فبراير 2022: إصدار ورقة Ocean البيضاء رسمياً.
• سبتمبر 2022: إطلاق Shell Protocol على شبكة Arbitrum One الرئيسية بشكل "مراقب"، وإتمام تقرير تدقيق الأمان من Trail of Bits.
• نوفمبر 2022: نشر أول عقد Proteus AMM. صوت المجتمع لإدراج نقاط Shell في حساب الإسقاط الجوي المستقبلي لـ $SHELL.
• يناير 2023: نشر أحواض ETH+USD وwBTC+USD الفرعية.
• فبراير 2023: دعم تطبيق Shell للأجهزة المحمولة.
• مارس 2023: إطلاق ShellDrop DAO.
• أبريل 2023: إعلان الجزء الأول من اقتصاديات رمز $SHELL.
• مايو 2023: إعلان الجزء الثاني من اقتصاديات رمز $SHELL، وإلغاء معظم نظام الحصص في أحواض السيولة.
• سبتمبر 2023: إعلان الجزء الثالث من اقتصاديات رمز $SHELL، وخطة إجراء TGE (حدث إصدار الرمز) في ديسمبر 2023.
• يناير 2024: إطلاق رمز $SHELL وDAO رسمياً، إصدار Shell v3، وإطلاق حوض SHELL+ETH ودمج Curve 2pool.
• مايو 2024: إطلاق ميزة DeFi Zaps عبر السلاسل، تتيح للمستخدمين الإيداع مباشرة من شبكة الإيثريوم الرئيسية أو Base أو Optimism إلى بروتوكولات DeFi على Arbitrum.

خطط مستقبلية مهمة (حسب خارطة طريق 2024):

• الربع الأول 2024: دمج مع بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Curve، Balancer، Uniswap، وAave.
• الربع الثاني 2024: دمج مع بروتوكولات إضافية مثل Pendle وBeefy.
• الربع الثاني إلى الثالث 2024: دعم وظائف الإقراض في تطبيق Shell، ودعم كامل لتداول DeFi عبر السلاسل.
• الربع الرابع 2024: إدخال نظام النوايا (Intents system)، بهدف تحسين التقاط القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV).

تنبيهات المخاطر الشائعة

أصدقائي، رغم أن Shell Protocol يبدو رائعاً، إلا أن أي مشروع في عالم البلوكشين يحمل مخاطر. معرفة هذه المخاطر تساعدك على حماية نفسك. فيما يلي بعض التنبيهات الشائعة:

• المخاطر التقنية والأمنية:
  • ثغرات العقود الذكية: رغم أن Shell Protocol خضع لتدقيق أمني من Trail of Bits، إلا أن تعقيد العقود الذكية يعني أن الثغرات المحتملة لا يمكن استبعادها تماماً. أي ثغرة قد تؤدي لخسارة الأموال.
  • حداثة البروتوكول: Shell Protocol يقدم تقنيات مبتكرة مثل نموذج منحنى الترابط الجديد. الحداثة تعني احتمال مواجهة تحديات تقنية أو نقاط هجوم غير معروفة.
• المخاطر الاقتصادية:
  • تقلبات السوق: سوق العملات الرقمية متقلب بطبيعته، ورغم أن Shell Protocol يسعى لتوفير سيولة أكثر استقراراً عبر العملات المستقرة، إلا أن المزاج العام للسوق قد يؤثر على سعر الرمز واستخدام البروتوكول.
  • خطر انفصال العملات المستقرة: رغم وجود آليات حماية ضد انفصال العملات المستقرة، إلا أن حدوث انفصال كبير في العملات المستقرة المعتمدة قد يؤثر على البروتوكول.
  • تغير هيكل الرسوم: حالياً الرسوم صفر، لكن للـ DAO حق تغييرها عبر التصويت. تعديل الرسوم قد يؤثر على تكلفة الاستخدام وجاذبية البروتوكول.
• المخاطر التنظيمية والتشغيلية:
  • عدم وضوح التنظيم: فريق تطوير Shell Protocol (Cowri Labs) مقره الولايات المتحدة، حيث التنظيم الخاص بالعملات الرقمية غير واضح. أي تغيرات تنظيمية مستقبلية قد تؤثر على تشغيل المشروع.
  • مخاطر الحوكمة: رغم تركيز Shell Protocol على "الحوكمة المصغرة"، إلا أن DAO تملك سلطة اتخاذ قرارات مهمة مثل الرسوم وإصدار الرموز. الخلافات أو الاقتراحات الخبيثة في الحوكمة قد تشكل خطراً أيضاً.

مرة أخرى، هذه التنبيهات ليست شاملة تماماً، وقبل الاستثمار يجب عليك تقييم المخاطر بشكل كامل.

قائمة التحقق للتحقق

كمستخدم مسؤول في البلوكشين، بعد فهم المشروع، يجب أن تتعلم كيف تتحقق بنفسك من بعض المعلومات. إليك قائمة تحقق يمكنك مراجعتها:

• عناوين العقود على مستكشف البلوكشين: يمكنك البحث عن عناوين العقود الذكية لـ Shell Protocol ورمز $SHELL على مستكشف Arbitrum One. بمراجعة بيانات السلسلة، يمكنك معرفة حجم التداول، السيولة، وتوزيع حاملي الرموز.
• نشاط GitHub: Shell Protocol مفتوح المصدر. يمكنك زيارة مستودعه على GitHub لمراجعة وتيرة تحديث الكود، مساهمات المطورين، وما إذا كانت هناك مشكلات غير محلولة، ما يعكس نشاط التطوير وشفافية المشروع.
• تقارير التدقيق: ذكر المشروع رسمياً اجتيازه تدقيق Trail of Bits. ابحث واقرأ تقرير التدقيق الكامل لتعرف نتائج التقييم الأمني والتوصيات.
• نشاط المجتمع: تابع قنوات Shell Protocol الرسمية مثل Discord، Twitter، ومنتدى الحوكمة (Commonwealth). راقب جودة النقاشات، سرعة استجابة الفريق، ومشاركة المجتمع في الاقتراحات، فهذا يعكس صحة النظام البيئي للمشروع.
• المستندات الرسمية والورقة البيضاء: اقرأ بعناية أحدث ورقة بيضاء ومستندات التطوير على الموقع الرسمي للمشروع، لتتأكد من فهمك للآليات الأساسية والتطورات الأخيرة.

ملخص المشروع

بشكل عام، Shell Protocol هو مشروع DeFi طموح يسعى عبر بنيته المعيارية الفريدة، ومحرك Proteus AMM المبتكر، وطبقة المحاسبة Ocean الفعالة، لبناء نظام DeFi أكثر كفاءة ومرونة وقابلية للتركيب على شبكة Arbitrum One. يهدف عبر رموز "الأصداف" إلى منح المستخدمين فرصة لتوزيع المخاطر وجني العوائد، وتحقيق رؤيته في بناء "نظام عملة الإنترنت".

فريق التطوير Cowri Labs مدعوم باستثمارات خارجية، وقد أنشأ المشروع بالفعل Shell DAO ومؤسسة Shell لدفع الحوكمة اللامركزية وتطوير النظام البيئي. خارطة الطريق تظهر جهوده المستمرة في التكامل التقني وتوسيع الوظائف.

ومع ذلك، مثل جميع مشاريع البلوكشين، يواجه Shell Protocol مخاطر أمن العقود الذكية، وتقلبات السوق، وعدم وضوح التنظيم. فلسفة "الحوكمة المصغرة" تهدف لضمان حيادية البروتوكول، لكن سلطة DAO في المعايير الأساسية تتطلب مشاركة ومراقبة نشطة من المجتمع.

لمن ليس لديهم خلفية تقنية، يوفر Shell Protocol تجربة "تطبيق فائق" لتبسيط عمليات DeFi المعقدة، ويجعل تبادل الأصول الرقمية وتوفير السيولة أكثر سهولة وكفاءة. لكن تذكر أن عالم البلوكشين مليء بالفرص والمخاطر. كل ما سبق هو معلومات فقط وليس نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، ابحث جيداً بنفسك (DYOR - ابحث بنفسك)، وافهم المخاطر المرتبطة.