سعر Liquidity MoneyLIM

اعتبارًا من 27 يوليو 2025، يشهد سوق العملات المشفرة تطورات كبيرة عبر مختلف الجوانب، بما في ذلك التقدم التنظيمي، وأداء السوق، والانخراط المؤسسي، والابتكارات التكنولوجية. يوفر هذا التقرير نظرة شاملة حول المشهد الحالي.

المعالم التنظيمية

قانون GENIUS يصبح قانونًا

تم توقيع قانون توجيه وإقامة الابتكار الوطني لعملات مستقرة في الولايات المتحدة (قانون GENIUS) من قبل الرئيس دونالد ترامب في 18 يوليو 2025. تؤسس هذه التشريعات الرائدة إطارًا فيدراليًا شاملاً لعملات مستقرة، يفرض احتياطيًا بنسبة 1:1 مدعومًا بالدولار الأمريكي أو الأصول ذات المخاطر المنخفضة، وتدقيقات شهرية، وشفافية معززة. كما يقدم القانون إشرافًا مزدوجًا من الحكومة الفيدرالية والولايات، إلى جانب تعزيز القوانين لمكافحة غسل الأموال. أشادت السيناتور سينثيا لومييس بالقانون كقفزة تاريخية نحو مشروعية واعتماد عملات مستقرة في التيار الرئيسي، مما يعزز موثوقيتها للشركات الكبرى والبنوك.

إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين

في مارس 2025، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا لإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين، ممولًا بنحو 200,000 بيتكوين تملكها الحكومة الفيدرالية بالفعل. تهدف هذه المبادرة إلى وضع الولايات المتحدة كقائد في مجال العملات المشفرة وقد أثارت ردود فعل مختلطة، حيث أعرب بعض الاقتصاديين عن مخاوفهم بشأن التداعيات المحتملة للسوق.

أداء السوق

تجاوز رأس المال السوقي 4 تريليون دولار

لقد دفع التأثير المشترك للإيضاح التنظيمي والحماس المؤسسي سوق العملات المشفرة إلى تجاوز عتبة 4 تريليون دولار لأول مرة. وصل البيتكوين إلى 123,000 دولار، بينما تجاوز الإيثيريوم 3,780 دولار. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الموضوعية على سولانا وأسهم شركات مثل كوين بيس، سيركل، وبيت ماين زيادات تتراوح بين 2% و16%. كما استفادت العملات البديلة مثل XRP ودوجكوين من هذا الارتفاع المدفوع بالتنظيم.

تصحيح السوق الأخير

على الرغم من الاتجاه الصعودي العام، شهد السوق تصحيحًا حادًا في أواخر يوليو، مما محا ما يقرب من 40 مليار دولار من القيمة خلال أسبوع. انخفض البيتكوين إلى ما دون 118,000 دولار، مما أدى إلى تفعيل أوامر البيع الآلي، بينما انخفض الإيثيريوم وXRP بأكثر من 3% و10% على التوالي. ودفع هذا الانخفاض تدفقات من صناديق الاستثمار المتداولة، وانهيارات فنية، ومخاوف بشأن التجارة المضاربة. أفادت CoinGlass بتصفيه 625.5 مليون دولار من المراكز الطويلة، حيث تحملت العملات البديلة حصة الأسد من الخسائر.

الانخراط المؤسسي

تدفقات مؤسسية قياسية

لقد تميزت الأسبوع بتدفقات قوية إلى البيتكوين والإيثيريوم من الأموال المؤسسية والشركات والمكاتب الأسرية. تقوم بلاك روك وفيديليتي واللاعبون الأوروبيون الجدد بجمع احتياطيات استراتيجية من BTC وETH وعملات مستقرة. تشير البيانات من Glassnode إلى زيادة قياسية في التدفقات من صناديق التقاعد ومديري الثروات، مما يشير إلى أن السوق المؤسسي يتخذ مركز الصدارة بشكل متزايد.

وول ستريت تتبنى التوكينينغ

أعلنت جولدمان ساكس وBNY ميلون عن شراكة لتوكينينغ صناديق سوق المال على البلوكشين، بمشاركة من بلاك روك وفيديليتي. تهدف هذه المبادرة إلى إنشاء صناديق سائلة وشفافة وقابلة للتداول على مدار الساعة بأقل التكاليف، مما يسرع من التكامل بين المالية التقليدية وتكنولوجيا البلوكشين.

الابتكارات التكنولوجية وفك التوكينغ

فك التوكينغ وتقلب السوق

بين 21 و28 يوليو، تم فك أكثر من 442 مليون دولار من الرموز عبر أكثر من 24 مشروعًا، بما في ذلك أفيل (19 مليون دولار) وفينوم (12.6 مليون دولار) وآلتلاير (9 ملايين دولار). ساهمت هذه الفوكات في زيادة تقلب السوق، مما قدم مخاطر وفرصًا لكل من المتداولين. يمكن أن يساعد مراقبة جداول فك التوكينغ وتطبيق استراتيجيات استراتيجية في التنقل بين هذه التقلبات.

بيع OTC لمؤسسة الإيثيريوم

أكملت مؤسسة الإيثيريوم بيعًا عن طريق السوق الآجلة بقيمة 25.7 مليون دولار لـ 10,000 ETH لشركة SharpLink Gaming، مما يمثل علامة فارقة كأول عملية شراء مباشرة لـ ETH من قبل شركة مدرجة في البورصة. تؤكد هذه المعاملة على تزايد الاهتمام المؤسسي بالإيثيريوم وإمكاناته.

الخاتمة

يكون سوق العملات المشفرة عند مفترق طرق حاسم، حيث تقدم التقدمات التنظيمية إطارًا أكثر وضوحًا لعملات مستقرة والأصول الرقمية. يستمر الانخراط المؤسسي في الصعود، كما يتضح من التدفقات الكبيرة والشراكات الاستراتيجية. بينما تبرز التصحيحات الأخيرة في السوق تقلب القطاع المتأصل، من المحتمل أن تعزز الابتكارات التكنولوجية المستمرة والوضوح التنظيمي بيئة سوق أكثر قوة ونضجًا في المستقبل.