زيادة أسعار الفائدة في اليابان تزيد من مخاوف السوق: كيف ستتفاعل العملات المشفرة؟

تأثير توقعات رفع الفائدة في اليابان: Bitcoin، Ethereum واتجاهات السوق

تسود حالة من التوتر في الأسواق العالمية، حيث ينتظر المستثمرون قرار رفع الفائدة الذي سيعلنه بنك اليابان المركزي في 19 ديسمبر (الجمعة). وعلى الرغم من توقعات السوق بتشديد السياسة النقدية، إلا أن حالة عدم اليقين المتزايدة حول آفاق رفع الفائدة في اليابان وإجراءات البنك المركزي الأخرى تضع ضغوطاً على الأسواق المالية التقليدية وسوق العملات المشفرة على حد سواء.

المصدر: Crypto Roamer

وفقاً لتقارير عدة وسائل إعلامية، يتوقع السوق بشكل عام أن يقوم بنك اليابان المركزي في اجتماعه المقرر بين 18 و19 ديسمبر برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 0.75%، وهو أول رفع للفائدة منذ 11 شهراً، وأعلى مستوى منذ عقود. وعلى الرغم من أن بنك اليابان لم يؤكد رسمياً هذه الخطوة بعد، إلا أن السوق قد استوعب بالفعل هذا التوقع.

القرار المرتقب أعاد أيضاً إثارة المخاوف في الأسواق العالمية، خاصة بعد خفض الفائدة الأخير من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث أن سياسة أكثر تشدداً قد تعزز العملة المحلية وتُنهي التداول بالرافعة المالية الذي دعم الأصول عالية المخاطر لفترة طويلة.

يقول المتداولون إن رد فعل السوق حتى الآن كان قاسياً للغاية — الأخبار الإيجابية والسلبية على حد سواء تؤدي جميعها إلى الهبوط.

فهل سيواجه سوق العملات المشفرة تصفية نهائية أم انهياراً عميقاً آخر مع صدور قرار 19 ديسمبر؟

ما هو تأثير هذه الخطوة اليابانية على العملات المشفرة؟

تكمن أهمية قرار الأسعار في اليابان في وجود تداولات المراجحة على الين. لسنوات، كان المستثمرون يقترضون الين الرخيص للاستثمار في الأسهم والعملات المشفرة وغيرها من الأصول عالية المخاطر.

ارتفاع أسعار الفائدة يجعل تكلفة اقتراض الين أعلى. هذا يجبر المستثمرين على إغلاق مراكزهم ذات الرافعة المالية، وغالباً ما يؤدي ذلك إلى عمليات بيع حادة في السوق.

تاريخياً، كان سعر Bitcoin يتأثر بسياسات التشديد النقدي لبنك اليابان المركزي. فقد ترافقت عمليات رفع الفائدة السابقة مع تصحيح في سعر Bitcoin بنسبة تتراوح بين 30% و50%، ما أثار المخاوف من أن الخطوة الحالية قد تدفع سعر Bitcoin إلى 74,000 دولار، أو حتى 63,000 دولار، وفقاً للتوقعات المتشائمة.

يراقب المستثمرون حالياً عن كثب تصريحات محافظ بنك اليابان Kazuo Ueda، ويعتقد المحللون أنه بحلول منتصف عام 2025 قد تتجه السياسة النقدية في اليابان إلى 1%.

رد فعل سوق العملات المشفرة: حتى الآن، فوضى عارمة

قبل أيام قليلة من إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قرار رفع الفائدة، تصاعدت حالة عدم اليقين بشأن توقعات رفع الفائدة في اليابان.خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسأدى هذا الخفض إلى تقلبات في السوق، حيث انخفض Bitcoin بنحو 2.5%، وتراجعت العملات المشفرة الأخرى بشكل أكبر، وانخفض السوق ككل بنسبة 3%. وعلى الرغم من أن خفض الفائدة يُعتبر عادةً عاملاً إيجابياً، إلا أن هذه الخطوة أربكت السوق.

حالياً، ومع اقتراب صدور قرارات السياسة النقدية الأخيرة، تتباين ردود فعل السوق، حيث استمر إجمالي القيمة السوقية في الانخفاض منذ بداية التداولات، بعد أن ارتفع عند الافتتاح بنحو 0.66%، لكنه تراجع حتى لحظة كتابة هذا التقرير إلى 0.17%. ارتفع Bitcoin بنسبة 0.44% ليصل سعره إلى 86,487 دولار، بينما ارتفع Ethereum بنسبة 0.09% ليصل سعره إلى 2,930 دولار.

يعتقد محللون وقادة في القطاع، من بينهم Charles Hoskinson، أن التدخلات السياسية والخطاب المؤيد للعملات المشفرة بشكل متطرف قد شوهت دورات السوق، وكسر نمط الدورة الرباعية التقليدية.

الخلاصة النهائية: مخاوف رفع الفائدة في اليابان تلتقي مع واقع السياسات

تأتي مناقشات رفع الفائدة من بنك اليابان في وقت يعاني فيه السوق بالفعل من الهشاشة. وإذا تم رفع الفائدة، إلى جانب حالة عدم اليقين الناتجة عن خفض الفائدة الأخير من الاحتياطي الفيدرالي، فقد تتسارع عملية تقليص الرافعة المالية، خاصة مع الإغلاق السريع لتداولات المراجحة على الين.

وعلى الرغم من أن البعض يرى أن هذه هي آخر هزة قبل التعافي، إلا أن هناك من يحذر من احتمال حدوث موجة هبوط حادة أخرى في المستقبل. حالياً، لا يزال السوق شديد الحساسية لإشارات البنوك المركزية،وخاصة من اليابان— إحدى أكثر الدول نشاطاً في مجال العملات الرقمية على مستوى العالم.