QCP Capital: المشاركون في السوق يتحوّطون من المخاطر، ويراقبون بوادر انحسار عمليات البيع في الولايات المتحدة وتدفقات محتملة لصناديق بيتكوين المتداولة

شركة أصول رقمية مقرها سنغافورة QCP كابيتال أصدرت تحديثًا للسوق يشير إلى أن البيتكوين بدأت تظهر علامات مبكرة على الاستقرار بعد تصريحات حذرة من الاحتياطي الاتحادي عززت تصريحات المسؤولين ويليامز وميران يوم الجمعة التوقعات بخفض محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر، حيث ارتفع تقدير السوق لمثل هذه الخطوة إلى حوالي 75%، مقارنةً بنطاق 30-40% الذي سُجِّل قبل يوم واحد فقط.

لاحظ المحللون أن الظروف الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا تبدو متغيرة، وأن عملة البيتكوين، التي عادةً ما تتفاعل بقوة مع تغيرات السيولة، بدأت تستجيب. ومع ذلك، فبعد انخفاضها بأكثر من 30% وسلسلة من الأعطال الفنية في الأسابيع الأخيرة، لا تزال العملة تحافظ على مسار فني هبوطي. مع ذلك، تشير بيانات المشتقات إلى خلفية أكثر تعقيدًا.

على الرغم من استمرار قوة التمركز الدفاعي، لا يزال حجم الاهتمام المفتوح بخيارات الشراء المنتهية بنهاية العام يفوق حجم الاهتمام المفتوح بخيارات البيع. تُظهر أبرز صفقات بيتكوين في نهاية العام من حيث الاهتمام المفتوح أن المتداولين يواصلون الحفاظ على تعرضهم للحركة الصعودية، بما في ذلك عقود بيتكوين-26DEC25-85k، و140k، و120k، و200k، و130k، بقيمة دفترية لكل منها.

سوق البيتكوين يستعد للتقلبات مع وصول الحد الأقصى لخيارات ديسمبر إلى 104 آلاف 

يبدو أن المشاركين في السوق يستعدون لكلا الاتجاهين، محاولين الحد من المخاطر في حال حدوث المزيد من الانخفاضات، مع السماح في الوقت نفسه بالمشاركة في انتعاش محتمل في أواخر العام. يُقارن هذا الوضع بعام 2021، عندما شهدت بيتكوين انخفاضًا حادًا قبل أن تتعافى سريعًا.

يقع مستوى الحد الأقصى للألم لعقود ديسمبر في الوقت الحالي عند 104,000، وتشير QCP إلى أن هذه العتبة قد تلعب دورًا أكثر أهمية من المعتاد، نظرًا لمستويات قياسية من الفائدة المفتوحة للخيارات وارتفاع ملحوظ في التقلبات.

في سوق العقود الآجلة الدائمة، بدأت الأوضاع تعود إلى طبيعتها. تم تصفية جزء كبير من التعرض الطويل الأجل بالرافعة المالية، وتحولت أسعار التمويل إلى المنطقة السلبية. في حال استمرار هذا الوضع، فقد يتضاءل احتمال حدوث موجة بيع قسرية أخرى تدفع السوق إلى حالة من ذروة البيع.

من المتوقع أن يُشير أسبوع عيد الشكر القادم إلى إمكانية استمرار انتعاش يوم الجمعة. على الرغم من تزايد اهتمام السوق بتحديد قاع، إلا أن التعافي الذي حدث خلال عطلات نهاية الأسبوع لم يصمد دائمًا تاريخيًا. سيراقب المحللون مؤشرات على انحسار ضغط البيع خلال ساعات التداول الأمريكية، وما إذا كانت تدفقات يوم الجمعة إلى... الصناديق المتداولة في بورصة البيتكوين تشير صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى تحول أوسع نطاقاً بعد عدة أسابيع من التدفقات الخارجية الكبيرة.

تشمل الأحداث الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ومبيعات التجزئة يوم الثلاثاء، تليها طلبات البطالة الأولية وقراءات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي يوم الأربعاء.

وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر بيتكوين يُتداول عند 86,006 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 0.13% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. وخلال هذه الفترة، بلغ أعلى سعر له خلال اليوم 87,987 دولارًا أمريكيًا وأدنى سعر له 85,864 دولارًا أمريكيًا. 

بلغت القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة العالمية 2.94 تريليون دولار أمريكي، دون تغيير يُذكر مقارنة باليوم السابق. في الوقت نفسه، ارتفع إجمالي نشاط التداول في السوق، حيث ارتفع حجم تداولات سوق العملات المشفرة على مدار 24 ساعة إلى 137.23 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 33.82%، وفقًا لبيانات CoinMarketCap.