الكاتب: TechFlow
هل تتذكر مشروع Grass النجم في السرد السابق حول DePIN؟
في 16 نوفمبر، انخفض سعر GRASS إلى أدنى مستوى تاريخي له عند 0.26 دولار. ولكن بعد أسبوع واحد فقط، ارتد التوكن بأكثر من 45%، متفوقًا على السوق في نفس الفترة.
هناك رأي في المجتمع يرى أن التقلبات الحادة في سعر توكن GRASS سابقًا كانت بسبب المضاربة على توقعات أول اجتماع لحاملي التوكن (Token Holder Call)، حيث كان الجميع يأمل أن يكشف المسؤولون في هذا الاجتماع الموجه لجميع الحاملين عن معلومات أساسية أقوى.
اليوم، أنهت Grass أيضًا هذا الاجتماع لحاملي التوكن، وبعد استماعي للمحتوى وجدت أنه لا يشبه كثيرًا جلسات AMA المعتادة في مشاريع الكريبتو، بل هو أقرب إلى إفصاح مالي.
بيانات دخل Grass، تكوين العملاء، خطة إعادة الشراء، وجدول توزيع التوكنات، جميعها تم الكشف عنها لأول مرة.
إذا فاتك هذا الاجتماع، فقد قمنا أيضًا بتلخيص البيانات والمعلومات الرئيسية التي تم الكشف عنها في الاجتماع بناءً على الفيديو والمراجعة الرسمية، لمساعدتك في تحديد الإشارات التي تستحق المتابعة.
رابط إعادة مشاهدة الاجتماع: اضغط هنا
هل حقًا وصل الدخل من الصفر إلى 10 ملايين دولار في ثلاثة أرباع فقط؟
هذه هي المرة الأولى التي تكشف فيها Grass عن بيانات دخلها:
-
الربع الأول 2025: قريب من الصفر
-
الربع الثاني 2025: حوالي 2.75 مليون دولار
-
الربع الثالث 2025: حوالي 4.3 مليون دولار
-
الربع الرابع 2025 (تقديري): حوالي 12.8 مليون دولار
ذكرت الإدارة أن الدخل المتوقع في شهري أكتوبر ونوفمبر وحدهما سيصل إلى 10 ملايين دولار. يجب الإشارة إلى أن بيانات الربع الرابع لا تزال تقديرية، والواقع بحاجة للتحقق.
كيف تحقق Grass الأرباح؟
عند الحديث عن الدخل، يجب أن تفهم أولاً ما هو عمل Grass.
Grass هي شبكة توزيع عرض نطاق ترددي (bandwidth) موزعة. بعد تثبيت المستخدمين للإضافة أو التطبيق، تقوم Grass باستخدام عرض النطاق الترددي غير المستخدم لديك لجمع محتوى من صفحات الويب العامة، سواء نصوص أو صور أو فيديوهات.
ولأن الطلبات تأتي من عناوين IP منزلية عادية من جميع أنحاء العالم، فمن الصعب حظرها من قبل المواقع، وهذا ذو قيمة كبيرة للعملاء الذين يحتاجون لجمع بيانات ضخمة.
من هم العملاء؟ بشكل رئيسي شركات الذكاء الاصطناعي. تدريب النماذج الكبيرة يتطلب كميات هائلة من البيانات، وGrass تساعدهم في الحصول على هذه المواد بتكلفة أقل. ببساطة، Grass "تستعير" عرض النطاق الترددي من المستخدمين، وتجمعه في خدمة جمع بيانات وتبيعها لشركات الذكاء الاصطناعي، وتربح من الفرق.
من أين يأتي الدخل؟
ذُكر في الاجتماع أن 90% من الدخل يأتي من "البيانات متعددة الوسائط": أي خدمات جمع محتوى غير نصي مثل الفيديو والصوت والصور؛ و98% من الدخل مرتبط بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي.
هذا يدل على أن قاعدة عملاء Grass الحالية مركزة جدًا: جميعهم تقريبًا شركات ذكاء اصطناعي، ويشترون بشكل أساسي مواد تدريبية.
التركيز على الأعمال له جانب إيجابي، لكن من ناحية أخرى، إذا حدث تغيير في سوق بيانات تدريب الذكاء الاصطناعي، فسيتأثر دخل Grass مباشرة.
حول العملاء
Grass لا تكشف عن قائمة عملائها، والسبب أن شركات الذكاء الاصطناعي تعتبر بيانات التدريب سرًا تجاريًا. المعلومات التي ذُكرت في الاجتماع تشمل:
-
في الربع الرابع تم توقيع عقد مع hyperscaler (يمكنك فهمها كشركة حوسبة سحابية كبيرة)؛ ومع مختبر رائد في مجال توليد الفيديو
-
جميع عملاء الذكاء الاصطناعي الذين تم التعاون معهم تقريبًا قاموا بإعادة الشراء
لكن هذه التصريحات جميعها من الإدارة، ولا يمكن التحقق من صحتها خارجيًا.
تمت إعادة شراء التوكنات، لكن ليس بكميات كبيرة
تم الكشف في الاجتماع أن Grass استخدمت دخل الأعمال لشراء توكنات GRASS من السوق المفتوحة، حيث تم تنفيذ إعادة شراء بحوالي 100,000 دولار الأسبوع الماضي، وحاليًا يتم تنفيذ إعادة شراء بحوالي 250,000 دولار هذا الأسبوع.
والأموال المستخدمة في إعادة الشراء جاءت من دخل الأرباع الثلاثة الأولى من هذا العام. ولمنع الشكوك حول تنفيذ إعادة الشراء، ذكرت الإدارة أنه سيتم الإعلان لاحقًا عن عناوين المحافظ التي تحتوي على هذه التوكنات.
حاليًا، بلغ إجمالي مبلغ إعادة الشراء حوالي 350,000 دولار. وبالمقارنة مع الدخل الإجمالي للربعين الثاني والثالث البالغ حوالي 7 ملايين دولار، فإن مبلغ إعادة الشراء يمثل حوالي 5% فقط، وهو ليس رقمًا كبيرًا، بل يعكس نوعًا من الموقف.
ذكرت الإدارة أن إعادة الشراء ستنتقل مستقبلاً من قرار يدوي إلى تنفيذ برمجي، لكن لم يتم إعطاء قواعد محددة.
لكن يجب الانتباه إلى أن إعادة الشراء ليست محفزًا مضمونًا دائمًا، فكل من HYPE وPUMP لديهما إعادة شراء ودخل حقيقي، لكن سعر التوكن قد ينخفض بشكل كبير في بعض الفترات.
ذكرت الإدارة أيضًا أمرين: الأول هو إعادة شراء التوكنات، والثاني هو استثمار معظم الدخل في النمو. لم يتم تحديد النسبة بين الاثنين حتى الآن. إلى متى ستستمر إعادة الشراء، وهل يمكن زيادتها، هذا يعتمد في النهاية على استمرار نمو الدخل.
الجولة الثانية من توزيع التوكنات، في النصف الأول من العام القادم
أجرت Grass جولة توزيع توكنات العام الماضي، حيث وزعت توكنات GRASS على المشاركين الأوائل. وأكد الاجتماع الحالي نافذة الوقت للجولة الثانية من التوزيع:
النصف الأول من 2026.
طريقة الاستلام ستتغير
على عكس الجولة الأولى، لن يتم استلام Airdrop 2 عبر محافظ خارجية، بل سيتم توزيعه من خلال المحفظة المدمجة التي ستطلقها Grass قريبًا. هذه المحفظة مبنية على تقنية الحساب المجرد، وستكون مدمجة في واجهة منتج Grass.
بعبارة أخرى: لن تحتاج بعد الآن إلى ربط محافظ خارجية مثل MetaMask لاستلام التوزيع، بل ستستلمه مباشرة في لوحة تحكم Grass.
القواعد ستتغير
ذكرت الإدارة أن الجولة الجديدة من التوزيع ستؤكد أكثر على "المساهمة طويلة الأمد في الشبكة". لكن لم يتم الإعلان عن تفاصيل كيفية حساب المساهمة، أو مدة التشغيل المطلوبة، أو كيفية وزن الأجهزة والسلوكيات المختلفة، وستتضح هذه التفاصيل بعد إطلاق المحفظة.
ماذا يعني ذلك للمستخدمين الحاليين
إذا كنت تقوم بتشغيل عقدة Grass الآن، لم يقدم الاجتماع الحالي تعليمات واضحة للعمل. الشيء الوحيد المؤكد هو: القواعد ستتغير، والوقت في النصف الأول من العام القادم، وسيكون هناك طريقة حساب جديدة. أما ما إذا كانت النقاط الحالية أو المستويات أو عدد الأجهزة ستستمر في احتساب الوزن، فهذا غير معروف حتى الآن.
السوق الحالي في حالة هبوط (Bear Market)، ولا يزال من غير المؤكد ما إذا كان وضع الكريبتو سيتحسن في النصف الأول من العام القادم، وخطة توزيع التوكنات التي قدمتها GRASS حاليًا غامضة إلى حد ما، وأرى أنها نوع من استراتيجية كسب الوقت لمواجهة السوق الهابطة الحالية.
المستخدمون النشطون شهريًا ارتفعوا من 3 ملايين إلى 8.5 ملايين، والخطوة التالية أن تصبح مصدر بيانات لحظية للذكاء الاصطناعي
شهدت شبكة Grass نموًا واضحًا في العام الماضي. تظهر البيانات الرسمية أن عدد المشاركين النشطين شهريًا ارتفع من حوالي 3 ملايين في أول توزيع توكنات إلى حوالي 8.5 ملايين الآن. نسبة مستخدمي الأجهزة المحمولة حوالي 38%، أي أن أكثر من ثلث المستخدمين يساهمون بعرض النطاق الترددي عبر تطبيق الهاتف وليس إضافة الكمبيوتر.
ذكرت الإدارة أن إجمالي البيانات متعددة الوسائط (فيديو، صوت، صور) التي جمعتها Grass تجاوز 250PB. 1PB يساوي تقريبًا 1 مليون GB. ووفقًا للإدارة، هذا الحجم "يكفي لتدريب نموذج توليد فيديو متقدم".
اتجاه جديد: من بيعبيانات التدريبإلى تقديم استعلامات لحظية
تقوم Grass بتطوير خط إنتاج جديد يسمى Live Context Retrieval (LCR)، أي "استرجاع السياق اللحظي".
الأعمال الحالية تساعد شركات الذكاء الاصطناعي في جمع بيانات لتدريب النماذج، وهي عملية جماعية لمرة واحدة. أما LCR فله توجه مختلف، حيث يوفر بيانات لحظية أثناء تشغيل نموذج الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، إذا احتاج النموذج إلى استعلام عن محتوى صفحة ويب حالية، يمكن لـ Grass جمعها وإرجاعها فورًا.
حاليًا، لا يزال LCR في مرحلة مبكرة، وتصفه الإدارة بأنه "الإصدار V0"، ويجري اختباره مع ثلاث شركات SEO ومختبر ذكاء اصطناعي واحد.
تفسير الإدارة هو: بيانات التدريب هي صفقات كبيرة بمبالغ ضخمة لكن بتكرار منخفض، ولا تناسب التسوية على السلسلة. أما LCR فهو سيناريو عالي التكرار بمبالغ صغيرة، حيث يمكن أن يقابل كل استعلام دفعة صغيرة، وهو أكثر ملاءمة لاستخدام التوكنات.
إذا نجح LCR، سيكون لتوكن GRASS استخدامات أكثر في الأعمال الفعلية. لكن هذا لا يزال في مرحلة التخطيط، ولم يحقق LCR دخلًا بعد.
في الوقت نفسه، تم تأجيل جهاز Grasshopper الذي كان من المقرر إطلاقه هذا العام بسبب مشاكل سلسلة التوريد الناتجة عن الرسوم الجمركية، وسيتم الإعلان عن الوقت المحدد لاحقًا.
جملة تم حذفها من ملخص الإدارة الرسمي
عندما وصل الاجتماع إلى جزء وظائف التوكن، قال الرئيس التنفيذي لـ Grass، Andre: "Gigabuds have no utility"، أي أن Gigabuds ليس لها أي استخدام وظيفي.
لكن هذه الجملة لم تظهر في الملخص الكتابي الرسمي الذي نشرته الإدارة بعد الاجتماع.
ما هو Gigabuds
Gigabuds هي سلسلة NFT أطلقتها Grass. قد يتوقع بعض الحاملين أن يكون لها دور في التوزيعات المستقبلية أو حقوق الشبكة، لكن الاجتماع الحالي نفى هذا التوقع بشكل واضح.
ربما يكون انخفاض سعر الأرضية (Floor Price) رد فعل على هذا التصريح.
أما سبب عدم ظهورها في الملخص الرسمي، فلم تفسر الإدارة ذلك. قد يكون السبب تجنب إثارة مشاعر سلبية لدى حاملي NFT، أو اعتبارها ليست من المعلومات الجوهرية للأعمال.
هذه الجملة قيلت بالفعل في الاجتماع، وهي موجودة في سجل الترجمة النصية.
إذا كنت تملك Gigabuds واشتريتها بناءً على توقع "قد يكون لها فائدة مستقبلية"، فهذه الجملة هي تصريح رسمي واضح. أما ما إذا كان لـ NFT قيمة تجميعية أو قيمة في السوق الثانوية، فهذا أمر آخر، لكن طريق الاستخدام الوظيفي أغلقته الإدارة رسميًا.
الدخل يعود للمؤسسة، وفريق التطوير يحصل على رسوم الخدمة
العديد من مشاريع الكريبتو لديها هياكل شركات غير شفافة، ولا يعرف المستخدمون لمن يعود الدخل، أو من يدير التوكنات، أو ما هي العلاقة بين فريق التطوير والجهة المالكة للمشروع. في هذا الاجتماع، شرحت Grass هيكلها بشكل واضح نسبيًا.
ثلاث كيانات، كل منها مسؤول عن جزء
Grass Foundation هي مؤسسة مسجلة في جزر كايمان، وليس لديها مساهمون. وتحتها شركتان تابعتان:
-
Grass OpCo: مسؤولة عن تشغيل الشبكة، وتدير التوزيعات والستيكينغ وما إلى ذلك
-
Grass DataCo: مسؤولة عن الأعمال بين الشركات (B2B)، جميع عقود العملاء توقعها هذه الشركة، والدخل يدخل إليها أيضًا
فريق التطوير خارجي
الفريق المسؤول عن تطوير المنتج يسمى Wynd Labs، وهو ليس شركة تابعة لـ Grass، بل مزود خدمة خارجي. يحصل Wynd Labs على أجر مقابل الخدمة، ولا يشارك في توزيع دخل Grass.
تم التأكيد في الاجتماع على نقطة مهمة: حتى إذا كان العميل تم التفاوض معه من قبل Wynd Labs، فإن العقد يوقع باسم Grass DataCo، والدخل يذهب إلى Grass DataCo.
كم تبلغ رسوم الخدمة؟
لم تكشف الإدارة عن ذلك. لذا لا يمكن للعامة معرفة كم يحصل عليه فريق التطوير فعليًا.
ملخص:
تناول هذا الاجتماع بيانات الدخل، تقدم إعادة الشراء، جدول توزيع التوكنات، اتجاه المنتج، وهيكل الشركة. بالنسبة لمشروع DePIN، هذا الكم من المعلومات غير معتاد.
أما ما لم يتم ذكره: من هم العملاء تحديدًا، إلى أي مدى ستستمر إعادة الشراء، القواعد المحددة لـ Airdrop 2، ومتى سيبدأ العمل الجديد في تحقيق الدخل. هذه الأسئلة إما قالت الإدارة إنه لا يمكن الكشف عنها، أو سيتم الإعلان عنها لاحقًا.
هذه هي المرة الأولى التي تعقد فيها Grass مثل هذا الاجتماع، وذكرت الإدارة أنه سيكون هناك المزيد في المستقبل. بالنسبة لحاملي التوكنات، قد تكون هذه التطورات على مستوى الأعمال أكثر أهمية من تقلبات الأسعار.
ونأمل أن تتمكن المزيد من مشاريع الكريبتو من الكشف عن بيانات دخلها بهذا الشكل؛ ففي سوق يتنافس فيه الجميع على من هو الأسوأ، هذا أمر نادر بالفعل.
