النقاط الرئيسية:
يُظهر نمذجة قانون القوة أن Bitcoin يحقق عوائد قوية على المدى الطويل بغض النظر عن توقيت الدخول الدقيق.
السيولة العالمية أعلى بكثير من مستويات الدورات السابقة، مما يدعم خلفية اقتصادية كلية أكثر ملاءمة.
يتداول Bitcoin حالياً بخصم غير معتاد مقارنة باتجاهات السيولة الخاصة به، مع قيمة عادلة تقترب من 170,000 دولار.
تشير محاكاة جديدة لـ Bitcoin (BTC) إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد يكونون قلقين بشكل مفرط بشأن توقيت شراءهم لـ BTC. في نموذج مفصل لمدة 10 سنوات، اختبر الباحث في Bitcoin سمنستون ويذ كيف يمكن أن يؤدي مستثمر افتراضي يستثمر 100,000 دولار اليوم تحت ثلاثة نقاط دخول مختلفة: الشراء عند سعر 94,000 دولار، الشراء بسعر أقل بنسبة 20%، أو الشراء بسعر أعلى بنسبة 20%.
ثم توقع النموذج سعر Bitcoin باستخدام اتجاه قانون القوة الوسيط وافترض أن المستثمر يسحب 10% من ممتلكاته كل عام للادخار أو الإنفاق.
ولمزيد من اختبار النتائج، شملت الدراسة ثلاثة سيناريوهات خروج: البيع عند السعر الوسيط المتوقع في عام 2035، أو البيع أعلى منه بنسبة 20%، أو البيع أقل منه بنسبة 20%.
نموذج استثمار Bitcoin لمدة 10 سنوات بناءً على قانون القوة الوسيط. المصدر: X كانت النتائج مربحة باستمرار. حتى المسار "الأقل حظاً"، أي الشراء أعلى بنسبة 20% من 94,000 دولار والبيع أقل بنسبة 20% من الوسيط المتوقع، لا يزال يحقق عائداً بنسبة 300% على الممتلكات المتبقية بعد عقد من السحوبات المنتظمة. في إجمالي المدخرات، سينتهي نفس المستثمر بـ 7.7 أضعاف رأس المال الأولي.
في الوقت نفسه، شهد المستثمرون الذين دخلوا بسعر أقل بنسبة 20% من 94,000 دولار إجماليات نهائية تتراوح بين 1.15 مليون دولار و1.47 مليون دولار، حسب نقطة الخروج. أما الشراء عند 94,000 دولار فقد أنتج نتائج بين 924,000 دولار و1.18 مليون دولار،
وفقاً للباحث، بقيت الخلاصة بسيطة: بينما يمكن أن يعزز التوقيت العوائد، فإن مسار Bitcoin الطويل الأمد وفق قانون القوة يقوم بمعظم العمل. وقال ويذ،
"لا تقلق كثيراً بشأن نقطة الدخول. دع الوقت يقوم بالعمل الشاق."
ذات صلة: انخفاض سوق العملات المشفرة بقيمة 1 تريليون دولار يخفي أساسيات Bitcoin القوية: مسؤول Coinbase
فجوة السيولة العالمية تصل إلى مستويات نادرة مقابل Bitcoin
أضاف منظور اقتصادي كلي جديد مزيداً من السياق لتفاؤل المحاكاة على المدى الطويل. في آخر مرة تم تداول Bitcoin بالقرب من المستويات الحالية، كانت السيولة العالمية أقل بحوالي 7 تريليون دولار. حالياً، تُقدر السيولة الإجمالية بـ 113 تريليون دولار، مما يعكس ظروفاً مالية أكثر مرونة بشكل ملحوظ.
السيولة العالمية مقابل Bitcoin. المصدر: Zerohedge/X من منظور الاقتصاد الكلي، عادةً ما تدعم السيولة العالمية الأعلى الأصول ذات المخاطر من خلال تحسين توافر الائتمان ورغبة المستثمرين. وبينما لا تضمن ارتفاعاً فورياً، إلا أنها تشير إلى خلفية أكثر تساهلاً مقارنة بالدورة السابقة.
يتابع المحللون أيضاً انفصالاً غير معتاد بين Bitcoin والسيولة العالمية. وفقاً لـ JV Finance، اتسعت فجوة السيولة الخاصة بـ BTC إلى –1.52 انحراف معياري، وهو مستوى نادراً ما يُرى خلال الأسواق الصاعدة.
تقارن هذه المقياس القيمة السوقية لـ Bitcoin بالمكان الذي "يجب" أن يتداول فيه بالنسبة لاتجاهات السيولة. القراءة السلبية العميقة تعني أن Bitcoin مقيم بأقل من قيمته، وليس مبالغاً فيه، مقابل الظروف الاقتصادية الكلية.
نموذج Bitcoin-السيولة العالمية من JV Finance. المصدر: X وصلت تلك الفجوة لفترة وجيزة إلى –1.68σ في 17 نوفمبر، وهو أدنى تقييم منذ بداية هذه الدورة الصاعدة. وبينما قد ينخفض BTC أكثر على المدى القصير، إلا أن مثل هذه الانحرافات زادت تاريخياً من احتمال الصعود على المدى الطويل، مع تقدير القيمة العادلة الحالية لـ BTC بحوالي 170,000 دولار بناءً على نموذج السيولة.
ذات صلة: متوسط مستثمر Bitcoin ETF الآن في المنطقة السلبية مع هبوط BTC دون 89.6 ألف دولار
