لماذا قد يعيد سعر البيتكوين اختبار 100,000 دولار وسط عمليات تصفية بقيمة 1.3 مليار دولار

الرؤى الرئيسية:

• انخفض سعر البيتكوين إلى 103,612 دولارًا أمريكيًا في 4 نوفمبر في الساعات الآسيوية.
• ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر بالقرب من 99.886، مما قلل من الطلب على أصول العملات الرقمية غير ذات العائد.
• أشارت البيانات الموجودة على السلسلة من Glassnode إلى أن سعر البيتكوين قد يعيد اختبار 104,000 دولار مع انتقال حاملي العملات قصيرة الأجل إلى منطقة الخسارة.

تم تداول سعر البيتكوين عند 103,667 حتى وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 3.3% خلال ال 24 ساعة الماضية، حيث اجتمعت عوامل اقتصادية كلية وفنية متعددة للضغط على السعر.

وقد حدثت عمليات البيع على خلفية تعزيز الدولار الأمريكي والوضع الدفاعي قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية هامة.

استقر مؤشر الدولار الأمريكي عند 99.886 حتى وقت نشر هذا الخبر، مرتفعًا بنسبة 0.2% خلال اليوم ومقتربًا من أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر بعد ارتفاعه الأسبوعي بنسبة 0.8%.

عادةً ما يؤثر ارتفاع الدولار الأمريكي على سعر البيتكوين لأن الأصول الرقمية غالبًا ما تكون بمثابة بدائل غير ذات عائد في محافظ المستثمرين.

يحفز ارتفاع قيم الدولار على تحفيز دوران رأس المال نحو الأدوات المقومة بالدولار التي تقدم عوائد حقيقية إيجابية، مما يقلل الطلب على البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى.

اتخذ المشاركون في السوق موقفًا حذرًا قبيل صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية ذات التأثير الكبير المقرر صدورها على مدار الأسبوع.

حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتشدد في بيانه الأخير بشأن السياسة النقدية، مما دفع المتداولين إلى تقليل التعرض للمخاطر تحسبًا للبيانات التي قد تؤثر على اتجاه السياسة النقدية.

وقد صدرت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في 3 نوفمبر، في حين كان من المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي وأرقام التوظيف في ADP في 5 نوفمبر.

سعر البيتكوين يواجه رياحًا معاكسة إضافية من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

يُختتم الأسبوع في 7 نوفمبر/تشرين الثاني بتقرير الوظائف غير الزراعية، وهو مؤشر سوق العمل الأكثر متابعة عن كثب لقرارات السياسة الفيدرالية.

كما أكملت بيانات مؤشر جامعة ميشيغان لمعنويات المستهلكين، والتي من المقرر صدورها أيضًا في 7 نوفمبر، تقويمًا حافلًا بالبيانات التي شكلت التوقعات بشأن مسار أسعار الفائدة وقوة الدولار.

بالإضافة إلى ذلك، سجلت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية المتداولة في البورصة 1.15 مليار دولار من التدفقات التراكمية الخارجة خلال الأيام الثلاثة الأخيرة من شهر أكتوبر. أزال النزوح الجماعي آلية الدعم الهيكلي التي استوعبت في السابق عمليات البيع من المشاركين في سوق العملات الرقمية خلال الانخفاضات السابقة.

عملت تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة كمثبتات للطلب طوال عامي 2024 و2025، حيث وفرت المخصصات المؤسسية حاجزًا ضد استسلام التجزئة.

وقد أدت التدفقات الخارجة الأخيرة إلى القضاء على هذه الوسادة في الوقت الذي اشتدت فيه الرياح المعاكسة الكلية على وجه التحديد، مما أدى إلى تضخيم تقلبات أسعار البيتكوين.

أشارت عمليات استرداد صناديق الاستثمار المتداولة إلى أن المستثمرين المؤسسيين كانوا يقللون من انكشافهم قبل البيانات الاقتصادية غير المؤكدة والتعديلات المحتملة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

حدثت عمليات تصفية بقيمة 1.3 مليار دولار تقريبًا عبر بورصات العملات الرقمية خلال 24 ساعة حتى وقت نشر هذا التقرير، وفقًا لبيانات Coinglass.

وقد أضافت سلسلة الإغلاقات القسرية المتتالية للصفقات القسرية ضغطًا هبوطيًا فوريًا على سعر البيتكوين مع إلغاء صفقات الشراء ذات الرافعة المالية.

خلقت أحداث التصفية دورات بيع ذاتية التعزيز، حيث أدى انخفاض الأسعار الأولي إلى نداءات الهامش، مما أدى إلى مبيعات قسرية إضافية أدت إلى مزيد من الانخفاض في الأسعار.

التوقعات الفنية لسعر البيتكوين تشير إلى إعادة اختبار 100,000 دولار

نشرت شركة Glassnode للتحليلات على السلسلة تحليلاً في 3 نوفمبر، يشير إلى أن البيتكوين فشلت باستمرار في استعادة أساس تكلفة المعروض من كبار المشترين منذ يوليو.

أظهرت البيانات أن البيتكوين كان يتم تداوله دون سعر الاستحواذ للمشترين ذوي الحجم الكبير مؤخرًا، مما يزيد من احتمالية إعادة الاختبار نحو أساس التكلفة 0.8، وهو ما يقرب من 104,000 دولار .

وقد واجه كبار المشترين خسائر غير محققة، مما خلق ظروفًا مواتية للاستسلام، حيث قام هؤلاء الحائزين بتحويل العملات إلى مشاركين لديهم قناعة أقوى أو آفاق زمنية أطول.

كانت عملية التحويل من الأيدي الضعيفة إلى القوية تتطلب تاريخيًا فترات زمنية طويلة أو خصومات أكبر في الأسعار لإتمامها.

حاملو الأسهم قصيرة الأجل يتكبدون خسائر

وأشارت شركة جلاسنود إلى أن حاملي الأسهم قصيرة الأجل قد تعرضوا لضغوطات متجددة مع انتقال المشترين الجدد إلى منطقة الخسارة.

تمثل مجموعة المستثمرين الذين استحوذوا على البيتكوين خلال ال 155 يومًا السابقة مجموعة سكانية رئيسية لقياس معنويات السوق وضغوط البيع المحتملة.

أظهرت الأنماط التاريخية أن فترات إجهاد الحائزين على المدى القصير والاستسلام غالبًا ما كانت تمثل فرصًا جذابة للتراكم للمستثمرين الصبورين ذوي الآفاق الزمنية الأطول.

وقد أدت الآلام التي عانى منها المشترون الجدد عند مستويات الأسعار المرتفعة إلى خلق ظروف تمكن المشاركين الذين تحركهم القناعة من الحصول على المعروض بتقييمات مخفضة.

يمكن أن يطارد سعر البيتكوين مستوى 100,000 دولار إذا استمرت الظروف الحالية أو تدهورت، وفقًا للتحليلات التي أُجريت على السلسلة.

قد تمثل إعادة اختبار هذا المستوى الفني هبوطًا بنسبة 2.6% تقريبًا من الأسعار وقت الضغط.

وفي أعقاب أي تحرك نحو 100,000 دولار، توقع المحللون فترة من الحركة الجانبية للأسعار مع استيعاب المشاركين في السوق للانخفاض وتكوين توازن جديد بين المشترين والبائعين.

أدى تقارب قوة الدولار، وخروج تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، والوضع الدفاعي قبل صدور البيانات الاقتصادية، وتصفية مراكز الرافعة المالية إلى خلق بيئة صعبة لسعر البيتكوين في أوائل نوفمبر.

تحمل بيانات الأسبوع المقبل الاقتصادية وتداعيات سياسة الاحتياطي الفدرالي على سياسة الاحتياطي الفدرالي إمكانية تغيير المعنويات في أي من الاتجاهين، حيث ستحدد قوة سوق العمل أو ضعفها ما إذا كان ارتفاع الدولار سيستمر أو سيعكس مساره.