يختبر Bitcoin "صبر المستثمرين" تحت 110,000 دولار مع ارتفاع الفائدة المفتوحة على الخيارات: محللون

قال Timothy Misir، رئيس قسم الأبحاث في BRN، في مذكرة سوقية يوم الخميس إن حركة سعر Bitcoin الضيقة الأخيرة "تختبر الصبر أسفل أساس التكلفة على المدى القصير"، بينما ظل الاهتمام المفتوح في عقود الخيارات بالقرب من أعلى مستوياته وارتفع الطلب على عقود البيع.

وفقًا لصفحة الأسعار في The Block، تم تداول BTC بحوالي 109,000 دولار في 23 أكتوبر، منخفضًا بأكثر من 3% خلال الشهر الماضي. وحدد Misir النطاق اليومي عند حوالي 109,500 دولار في الاتجاه الصاعد و107,200 دولار في الاتجاه الهابط.

كما أصبح سوق الخيارات في المقدمة. فقد ارتفع إجمالي الاهتمام المفتوح لعقود خيارات bitcoin إلى مستويات قياسية جديدة، ويواجه المتعاملون بشكل متزايد تعرضًا مركزًا لعقود البيع. هذا الإعداد غالبًا ما يوسع النطاقات اليومية لأن مراكز short gamma تجبر على التحوط العدواني عند تحركات دلتا متواضعة نسبيًا. وحذرت BRN من أن هذا الديناميكية تجعل حركة السعر أكثر عرضة للضغطات المفاجئة والتراجعات العنيفة حول الأسعار الرئيسية.

تكرار الفشل في استعادة مستوى 113,000 دولار ترك أصحاب الأيدي الضعيفة كبائعين هامشيين. فقدان نطاق 108,000 دولار قد يعرض السوق لمزيد من التراجعات نحو حوالي 104,500 دولار وربما منطقة 97,000 دولار.

وقد عكست التدفقات اليومية في وول ستريت هذا الشعور المختلط للمستثمرين وتقلبات السوق. تُظهر لوحة بيانات The Block أن صناديق bitcoin ETF الفورية سجلت تدفقًا خارجيًا بقيمة 101 مليون دولار وصناديق Ethereum ETF سجلت تدفقًا خارجيًا بقيمة 19 مليون دولار يوم أمس، مما يشير إلى تذبذب الطلب المؤسسي بعد أحداث السيولة الأخيرة.

هناك أيضًا مخاطر اقتصادية وأحداث كبرى تلعب دورًا. أشارت QCP Capital إلى أن إغلاق الحكومة الأمريكية أبقى العديد من تدفقات البيانات الاقتصادية غير متاحة، مما ركز الأسواق على إصدار مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة، والذي استثناه مكتب إحصاءات العمل للنشر. هذا الإصدار قد يعيد تثبيت السرد حول الهبوط الناعم ويميل انحراف BTC إذا جاء مفاجئًا صعودًا أو هبوطًا. قالت QCP إن مؤشر أسعار المستهلكين الضعيف حول 0.2% سيدعم الزخم الصعودي لـ BTC، بينما القراءة الأعلى قد تسرع من عمليات تقليل المخاطر.

المحللون ليسوا متفقين بالإجماع حول المدى القريب. حذرت Standard Chartered هذا الأسبوع من أن الهبوط دون 100,000 دولار "يبدو حتميًا" بحلول نهاية الأسبوع، رغم أن البنك أشار إلى أن أي تراجع من هذا النوع قد يكون قصير الأجل.

تعكس هذه الرؤية السيناريوهات الهبوطية التي أشار إليها Misir، حيث يمكن أن تؤدي تدفقات ETF الخارجية المتجددة أو صدمة اقتصادية جديدة إلى تضخيم توزيع أصحاب المدى الطويل وإجبار السوق على مزيد من التماسك.

قال خبير BRN: "Bitcoin في مرحلة إثبات القناعة". "السوق محصور في نطاق ويقوده الرسائل. صناديق ETF والسندات تشتري الأوراق، بينما يحقق أصحاب المدى الطويل الأرباح. هذا الشد والجذب يبقي BTC عالقًا أسفل أساس تكلفة أصحاب المدى القصير ويجعل الارتفاعات هشة."