تزايد الآمال في خفض سعر الفائدة من Fed: سعر Bitcoin لا يتبع

مرحبًا بكم في موجز صباح آسيا والمحيط الهادئ—ملخصك الأساسي لتطورات العملات المشفرة خلال الليل التي تشكل الأسواق الإقليمية والمعنويات العالمية. إصدار يوم الاثنين هو ملخص لأحداث الأسبوع الماضي وتوقعات هذا الأسبوع، يقدمه لكم Paul Kim. استمتع بكوب من الشاي الأخضر وابقَ على اطلاع هنا.

عادت التوقعات بثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام إلى السوق بعد تقرير وظائف أمريكي ضعيف. ارتفعت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية، لكن سعر Bitcoin شهد استجابة باهتة نسبيًا.

تدهور تقرير الوظائف يعزز رهانات خفض الفائدة

ارتفع Bitcoin (BTC) بنسبة 2.72% وSolana (SOL) بنسبة 2.64% الأسبوع الماضي. ومع ذلك، كان أداء Ethereum (ETH) ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 2.07% خلال نفس الفترة.

كان الحدث الأكثر متابعة في سوق الأصول ذات المخاطر الأسبوع الماضي هو صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي لشهر أغسطس يوم الجمعة. هذا المؤشر الرئيسي يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أسعار الفائدة الأمريكية وسيولة السوق بشكل عام.

في وقت سابق، أثار رقم NFP المنخفض بشكل مفاجئ عند 73,000 وظيفة جديدة فقط في يوليو مخاوف من أزمة اقتصادية. دفعت هذه المخاوف وزير الخزانة الأمريكي Scott Bessent إلى اقتراح خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام، مما ساعد Bitcoin على الوصول إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 123,000 دولار.

كانت بيانات أغسطس أضعف من بيانات يوليو، حيث أضيفت فقط 22,000 وظيفة غير زراعية. علاوة على ذلك، كشف تعديل بيانات يونيو عن فقدان 13,000 وظيفة، وهو أسوأ أداء منذ عام 2021.

كما ارتفع معدل البطالة بنسبة 0.1% ليصل إلى 4.3% مقارنة بالشهر السابق. وبينما لا يُعتبر معدل 4.3% مستوى أزمة وفقًا للمعايير التاريخية، إلا أن التباطؤ الحاد في نمو الوظائف يثير القلق. وهذا يشير إلى أن سوق العمل قد يكون عند نقطة تحول وقد يتدهور بسرعة.

وفقًا لأداة FedWatch، زادت احتمالية حدوث ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام مرة أخرى استجابة للأرقام السيئة. ارتد سعر Bitcoin بسرعة إلى مستوى 113,000 دولار.

ومع ذلك، فشل Bitcoin في الحفاظ على مكاسبه. أدى تراجع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى انخفاض مؤشر Nasdaq، مما دفع سعر Bitcoin للهبوط مرة أخرى إلى مستويات 110,000 دولار المنخفضة. كما حدثت موجة من خيبة الأمل بعد فشل Strategy (MSTR) في الانضمام إلى مؤشر S&P 500.

كما أظهر سوق ETF الفوري الأمريكي، الذي دعم سابقًا سعر Bitcoin خلال فترات عدم اليقين، استجابة ضعيفة. يوم الجمعة، خرج حوالي 160.1 مليون دولار من سوق ETF الفوري لـ BTC، مع تسجيل IBIT التابع لـ BlackRock تدفقًا خارجيًا بقيمة 63.2 مليون دولار—وهو الأول خلال 10 أيام.

معاناة Ethereum تبرز ضعف السوق

وضع Ethereum أسوأ حتى. يُظهر اتجاه السعر الأسبوعي أنه يواجه ضغطًا هبوطيًا متزايدًا. محرك نموه الأكبر، سوق ETF الفوري، شهد صافي تدفقات خارجة تزيد عن 780 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي فقط، بما في ذلك 446.71 مليون دولار يوم الجمعة عندما صدر تقرير الوظائف الأمريكي.

ظل سعر Ethereum مرنًا إلى حد ما، ويرجع ذلك على الأرجح إلى استمرار الشراء من شركات Digital Asset Treasury (DAT). واصلت الشركات العامة التي تمتلك كميات كبيرة من ETH، مثل Bitmine (152,300 ETH)، وSharpLink Gaming (39,000 ETH)، وThe Ether Machine (150,000 ETH)، عمليات التراكم.

في النهاية، تدهورت بيانات الوظائف الأمريكية، وازدادت توقعات خفض الفائدة. ومع ذلك، فشلت أسعار العملات المشفرة في تحقيق ارتفاع كبير أو مستدام.

بينما أظهرت العملات البديلة الرئيسية، باستثناء ETH، انتعاشًا قويًا نسبيًا، قد تكون مكاسبها محدودة إذا فشل سعر Bitcoin في الصمود. وهذا يجعل اتجاه السوق هذا الأسبوع أمرًا حاسمًا.

هل ستشعل بيانات CPI وPPI لشهر أغسطس ارتفاعًا في BTC؟

ستصدر الولايات المتحدة هذا الأسبوع تقريرين رئيسيين عن التضخم: مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI).

من المتوقع أن يرتفع PPI لشهر أغسطس، الذي سيصدر يوم الأربعاء، بنسبة 0.3% على أساس شهري. الشهر الماضي، أدى رقم PPI الأعلى من المتوقع عند 0.9% إلى تبريد توقعات خفض الفائدة وكان سببًا رئيسيًا في هبوط سعر Bitcoin من مستويات 120,000 دولار إلى مستويات 110,000 دولار المنخفضة.

يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع CPI بنسبة 2.9% على أساس سنوي يوم الخميس. من المتوقع أن يرتفع Core CPI بنسبة 3.1%، وهو ارتفاع طفيف عن أرقام الشهر الماضي. كما أن مطالبات البطالة الأسبوعية المقرر صدورها يوم الخميس هي مؤشر آخر يجب مراقبته.

إذا لم تتجاوز هذه الأرقام التضخمية التوقعات بشكل كبير، ستزداد آمال خفض الفائدة قوة. وقد يوفر انتعاش الأصول الأمريكية ذات المخاطر الزخم اللازم لـ Bitcoin وEthereum. نأمل أن يكون أسبوعًا مربحًا للمستثمرين.