انسَ أمر TVL وحجم التداول: مقياس DeFi هذا يمكن أن يقود سباق العملات الرقمية الصاعدة

الرؤى الرئيسية:

• في سوق العملات المشفرة، تُظهر سلاسل DeFi ذات السلاسل ذات السلاسل ذات السلاسل الأقل نشاطًا ولكن عالية النشاط استخدامًا حقيقيًا أقوى من تلك التي تحتوي على العديد من السلاسل الخاملة.
• يتفوق SUI و Avalanche في الأداء بسبب تحسن نسب الحجم إلى DEX.
• قد يساعد تتبع تركيز DEX، وليس فقط TVL، في تحديد رموز الاختراق التالية.

يتحدث الجميع عن القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi في العملات المشفرة. ويصرخ البعض عن حجم التداول. ولكن لم يعد أي منهما يروي القصة الكاملة بعد الآن.

بدأ مقياس DeFi الجديد في الظهور بهدوء، وقد يكون في الواقع أفضل في انتقاء الفائزين في الجولة الصاعدة التالية للعملات الرقمية.

الأمر بسيط: كم عدد البورصات اللامركزية (DEXs) النشطة في سلسلة ما مقابل حجم التداول الذي تجذبه. لا يعني المزيد من البورصات اللامركزية المزيد من القوة. ما يهم هو مدى كفاءة القلة الكبيرة منها.

لذا فبدلاً من النظر إلى عدد مراكز التداول التي تمتلكها السلسلة، نحن نسأل هل يتركز الحجم في عدد قليل من الأماكن القوية؟

إذا كانت الإجابة بنعم، فهذه علامة قوية على أن المتداولين يهتمون بالفعل. وقد يشير ذلك إلى المكان الذي ستأتي منه المجموعة التالية من الرموز المميزة الأفضل أداءً.

SUI في بؤرة الاهتمام في سوق العملات الرقمية

تُعد SUI أحد أفضل اللاعبين في هذا الاتجاه الحالي للعملات الرقمية. فهي لا تمتلك العشرات من DEXs المنتشرة حولها. ولكن مع وجود عدد قليل منها فقط، فقد سجلت أكثر من 15 مليار دولار في الحجم الشهري ولديها 2.25 مليار دولار في TVL. وهذا ليس بالأمر الهين.

وقد تجاوزت بالفعل أسماء أكبر مثل Aptos و Avalanche وحتى Hyperliquid عندما يتعلق الأمر بإجمالي حجم DeFi هذا العام.

ما أهمية ذلك إذن؟

لأن نسبة حجم التداول من SUI إلى البورصة هي واحدة من أقوى النسب في هذه الدورة الصاعدة. وهذا يعني أن عددًا قليلًا فقط من مؤشرات DEX تقوم بقدر هائل من التداول، مما يعني استخدامًا حقيقيًا ورسومًا حقيقية واهتمامًا حقيقيًا.

لا يتنقل المتداولون بين 20 تطبيقًا مختلفًا. إنهم يستخدمون التطبيقات الكبيرة بقوة. هذا النوع من التركيز غالبًا ما يُظهر أين تكون الثقة عالية.

حجم التداول في DEX مرتفع للغاية، ولكنه ليس موزعًا بالتساوي

إليك الجزء الجنوني.

في الأسبوع الماضي، بلغ إجمالي حجم التداول الأسبوعي في جميع السلاسل 114 مليار دولار، وهو ثالث أعلى أسبوع في تاريخ DeFi. ولكن هذا الحجم لم يكن مقسمًا بالتساوي بين جميع السلاسل وبورصات الإيداع.

كانت مركزة للغاية. وهذا يعني أن حفنة من عناصر DEX على عدد قليل من السلاسل حصلت على معظم الحركة.

خذ Arbitrum على سبيل المثال. لديها 78 ديكس منتشرة. القاعدة لديها 94. ولدى سلسلة BNB أكثر من 130. ولكن عندما تنظر إلى الحجم، تجد أن 3 إلى 5 فقط من هذه القنابل المدمجة في كل سلسلة تقوم بالفعل بأي عمل ثقيل.

هنا يبدأ المقياس في التألق. تُظهر السلاسل التي يهيمن فيها 1 أو 2 فقط من DEXs، مع استمرارها في جذب أطنان من الحجم، إشارة عالية وضوضاء منخفضة. وغالبًا ما يكون هذا هو المكان الذي يتدفق فيه رأس المال الذكي.

الانهيار الجليدي والسائل المفرط وعامل “الضبع” ديفي

حتى عملة أفالانش المشفرة تُظهر علامات مبكرة على هذا التحول.

على الرغم من أن بورصة DEX “Blackhole” الجديدة “Blackhole”، على الرغم من حداثة عهدها، إلا أنها بالفعل الأعلى تصنيفًا في السلسلة. فهو يجذب معدلات فائدة سنوية قوية؛ بعضها يزيد عن 300%، ويمتص الكثير من السيولة من الأماكن الأصغر.

رأس المال يدور بسرعة، ولا يتم توزيعه بسرعة. هذا يخبرنا أن أفالانش ربما يكون في طور الإعداد لإعداد DeFi أكثر رشاقة وكفاءة.

ثم هناك ما يُشاع عن إطلاق Hyena DEX، والذي من المحتمل أن يتم إطلاقه على نظام Hyperliquid’s Infra. إذا تم طرحها بضمانات بالدولار الأمريكي فقط وأصبحت هي الخيار المفضل للتداول على العملات الرئيسية، فإن ذلك من شأنه أن يزيد من القيمة الجدية للقيمة السوقية للENA مع الحفاظ على النشاط محصورًا في مكان واحد عالي التأثير.

هذا هو نوع الهيكل الذي يلعب دورًا جيدًا في هذا المقياس: عدد DEX منخفض، وكفاءة استخدام عالية. وهذا أمر إيجابي لكل من السلسلة والسرداب الذي يستفيد منه.

لا يزال معظم الناس يعتقدون أن القيمة الإجمالية المقفلة أو حجم التداول الخام هما الأمران الوحيدان المهمان في سوق العملات الرقمية. ولكنهما مزعجان.

لا يخبرونك ما إذا كان هذا الاستخدام حقيقيًا أم أنه منتشر عبر عشرات البروتوكولات غير المستخدمة.

مقياس DeFi الجديد هذا يفعل ذلك. فهو يُظهر أين تتركز السيولة، وأين ينشط المتداولون بالفعل، وأين تقوم بورصة أو اثنتان من بورصات التداول المباشر بكل العمل الحقيقي.

وفي الوقت الحالي، يشير ذلك إلى أسماء مثل SUI، وAvalanche، وربما ENA.

إذا كنت تبحث عن المتصدرين الأوائل لهذا الصعود الصاعد للعملات الرقمية، فلا تنظر فقط إلى السلاسل ذات الأرقام الأكبر. بل ابحث عن تلك التي تأتي فيها أكبر الأرقام من عدد قليل من التطبيقات القاتلة، بما في ذلك DEXs.