قام مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة “ستراتيجي”، بالترويج لأسهم الشركة المفضلة المدعومة بالبيتكوين كبديل أكثر جاذبية للحسابات المصرفية التقليدية الخاصة بالمتقاعدين، مقدمًا أوراقًا مالية بعائد سنوي يبلغ 9.5%، مقارنةً بمعدلات الادخار التقليدية التي تتراوح بين 0.1% و4%.
وخلال مكالمة أرباح الربع الثاني التي عُقدت يوم الخميس، وصف سايلور أحدث إصدارات الشركة من الأوراق المفضلة، والمعروفة باسم STRC، بأنها جذابة بشكل خاص للمستثمرين المتحفظين الباحثين عن دخل ثابت ومستقر. وقال: “هذا منتج مثير للاهتمام لفئة كاملة من الناس، وخصوصًا المتقاعدين”، مشيرًا إلى قدرته على تقديم عوائد مرتفعة دون الحاجة إلى التزامات طويلة الأجل.
وتأتي هذه الخطوة في وقت أعلنت فيه شركة “ستراتيجي” عن أرباح ربع سنوية قياسية بلغت 10 مليارات دولار، مدفوعة بشكل أساسي بالارتفاع الكبير في سعر البيتكوين، الذي قفز من 77,000 دولار في الربع الأول إلى أكثر من 111,000 دولار في الربع الثاني من عام 2024.
تجدر الإشارة إلى أن الشركة، التي تتخذ من ولاية فرجينيا مقرًا لها، والمعروفة سابقًا باسم “مايكروستراتيجي”، كانت من أوائل الشركات التي تبنّت استراتيجية إدارة خزينة بيتكوين على مستوى الشركات. وتمتلك حاليًا 628,791 بيتكوين بقيمة تتجاوز 74 مليار دولار.
وفي تعليقه على مدى مناسبة هذا النوع من المنتجات للمتقاعدين، قال بيتر تشونغ، رئيس قسم الأبحاث في “بريستو لابز” ومقرها سنغافورة، لموقع “ديكريبت”: “قرار الاستثمار في هذه الأوراق ستتخذه مستشارات ومستشاري الاستثمار المسجلين الذين يديرون محافظ المتقاعدين”، مضيفًا أن المنتج مُهيكل بطريقة تُحاكي اقتصاديات صناديق سوق المال.
تُصمم الأوراق المالية المفضلة لشركة “ستراتيجي” كأدوات دائمة لا تستحق أبدًا، وتدفع أرباحًا شهرية مدعومة بمخزون الشركة الهائل من البيتكوين. ويُطرح إصدار STRC كبديل قصير الأجل وعالي العائد لصناديق سوق المال، ويعتمد على ضمانات بيتكوين تزيد قيمتها ست مرات عن قيمة الأوراق نفسها.
ويمتاز هذا المنتج بتداوله في بورصة ناسداك، مع توفر سيولة يومية، ما يجعله أكثر مرونة مقارنةً بالأسهم المفضلة التقليدية التي غالبًا ما تكون أقل تداولًا.
وأشار سايلور خلال المكالمة إلى ميزة العائد المرتفع، قائلًا: “إذا سألت مئة شخص عمّا إذا كانوا يفضلون أداةً شهريةً بعائد يزيد 500 نقطة أساس عن معدل SOFR، أو حساب توفير بعائد 9.5%، فغالبيتهم سيختارون الخيار الأول”.
من جانبه، أوضح تشونغ أن التزامات “ستراتيجي” تقتصر في المقام الأول على مدفوعات القسائم الشهرية، مؤكدًا أن احتياطيات الشركة من البيتكوين “تُعد كافية لتغطية 120 عامًا من هذه المدفوعات”. وأضاف أن حتى في حال تراجع قيمة البيتكوين بنسبة 80%، فإنها “لا تزال كافية لتغطية 24 عامًا من الالتزامات”.
وعند المقارنة مع منتجات التقاعد التقليدية، أقرّ تشونغ بأن القدرة على التنبؤ قد تكون أقل، لكنه شدد في الوقت ذاته على أن “العوائد أعلى بكثير”. واعتبر أن هذا التوجه يُمثل “اتساعًا لقاعدة مستخدمي البيتكوين نحو فئات غير تقليدية، مثل المتقاعدين”، مشيرًا إلى أن “المخاطرة تبقى مسؤولية المستثمرين أنفسهم”.
وخلال نفس المكالمة، أكد سايلور أن الأوراق المفضلة تُعد وسيلة “ذكية للرافعة المالية” بالنسبة للتعرض للبيتكوين، مع توفير حماية من المخاطر السلبية بفضل تمركزها داخل هيكل رأس المال للشركة.
وفي ختام حديثه، سلط سايلور الضوء على التطورات التنظيمية المشجعة، مشيرًا إلى أن “الإدارة الحالية تُظهر حماسة كبيرة في دعم قطاع الأصول الرقمية بالكامل، ومنظومة بيتكوين بشكل خاص”، مستندًا إلى تقرير صادر عن البيت الأبيض مؤخرًا حول سياسة العملات الرقمية، والذي جاء في 150 صفحة.
